案例一

　　某企业拟于某城市新建一个工业项目，该项目可行性研究相关基础数据下：

1、拟建项目占地面积30亩，建筑面积1100m2。其项目设计标准、规模与该企业2年前在另一城市修建的同类的项目相同。已建同类项目的单位建筑工程费用为1600元/m2。建筑工程的综合用工量为4.5工日/m2，综合工日单价为80元/工日，建筑工程费用中的材料费占比为50%，机械使用费占比为8%，考虑地区和交易时间差异，拟建项目的综合工日单价为100元/工日，材料费修正系数为1.1，机械使用费的修正系数为1.05，人材机以外的其他费用修正系数为1.08。

　　根据市场询价，该拟建项目设备投资估算为2000万元，设备安装工程费用为设备投资的15%。项目土地相关费用按20万元/亩计算，除土地外的工程建设其他费用为项目有建安工程费用的15%，项目的基本预备费率为5%，不考虑价差预备费。

2.项目建设期1年，运营期10年，建设投资全部形成固定资产。固定资产是有你先为10年，残值率为5%，直线法折旧。

3.项目运营期第1年投入自有资金200万元作为运营期的流动资金。

4.项目正常年份销售收入为1560万元，营业税金及附加税率为6%，项目正常年份经营成本为400万元。项目运营期第1年产量为设计产量的85%，运营期第2年及以后各年均达到设计产量，运营期第1年的销售收入，经营成本均为正常年份的85%。企业所得税率为25%。

　　问题：

1.列式计算拟建项目的建设投资。

　　【答案】

　　调整前：

　　人工费=4.5×80=360

　　材料费=1600×50%=800

　　机械费=1600×8%=128

　　其它费=1600-360-800-128=312

　　调整后：

　　人工费=4.5×100=450

　　材料费=800×1.1=880

　　机械费=128×1.05=134.4

　　其它费=312×1.08=336.96

　　合计：450+880+134.4+336.96=1801.36

　　建筑工程费=1801.36×1.1=1981.50万元

　　设备费=2000万元

　　安装工程费=2000×15%=300万元

　　土地费=600万元

　　工程建设其它费(除土地费)=(1981.50+300)×15%=342.23万元

　　基本预备费=(2000+1981.50+300+600+342.23)×5%=261.19万元

　　建设投资=2000+1981.50+300+600+342.23+261.19=5484.92万元

　　【考点】建设项目投资估算与财务评价

2.若该项目的建设投资为5500万元，建设投资来源为自有资金和贷款，贷款为3000万元，贷款年利率为7.2%(按月利息)，约定的还款方式为运营期前5年等额还本，利息照付方式。分期列式计算项目运营期第1年，第2年的总成本费用和净利润以及运营期第2年年末的项目累计盈余资金，(不考虑企业公积金，公益金提取及投资者股利分配)

(计算结果保留两位小数)

　　【答案】

I=(1+7.2%/12)12-1=7.44%

Q=3000/2×7.44%=111.6万元

　　每年还款=(3000+111.6)/5=622.32万元

　　折旧=(5500+111.6)×(1-5%)/10=533.10万元

　　第一年利息=(3000+111.6)×7.44%=231.50万元

　　第二年利息=(3000+111.6-622.32)×7.44%=185.20万元

　　第一年总成本费用=400×85%+533.10+231.50=1104.6万元

　　第二年总成本费用=400+533.10+185.2=1118.3万元

　　第一年所得税=【1560×85%×(1-6%)-1104.6】×25%=35.46万元

　　第二年所得税=【1560×(1-6%)-1118.3】×25%=87.03万元

　　第一年净利润=1560×85%×(1-6%)-1104.6-35.46=106.38万元

　　第二年净利润=1560×(1-6%)-1118.3-87.03=261.07万元

　　第一年末盈余资金=1560×85%-(400×85%+1560×85%×6%+35.46+622.32+231.5)=17.16万元

　　第二年末盈余资金=1560-(400+1560×6%+87.03+622.32+185.2)=171.85万元

　　第二年末累计盈余资金=17.16+171.85=189.01万元

　　【考点】建设项目投资估算与财务评价