单选题

　　关于算法交易的说法错误的是( )。

　　A、算法交易借助计算机来实现程序化交易

　　B、交易算法的实施有赖于信息技术(计算机/网络)的支持

　　C、算法交易通过数学建模的方法，将常用的交易理念转变成自动化的交易模型

　　D、量化交易模型的优劣取决于人的交易理念和基于数据的量化分析，以及两者的有效结合

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查算法交易简介。选项A错误，算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式。

　　下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是( )。

　　A、跟量算法

　　B、执行偏差算法

　　C、时间加权平均价格算法

　　D、成交量加权平均价格算法

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查时间加权平均价格算法。时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

　　使用跟量算法时，交易时间主要依赖( )。

　　A、交易期间价格的波动幅度

　　B、交易期间投资者的参与程度

　　C、交易期间成交量的大小

　　D、交易期间市场的活跃程度

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查算法交易简介。跟量算法，旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。

　　交易过程中的显性成本不包括( )。

　　A、佣金

　　B、过户费

　　C、印花税

　　D、机会成本

　　【正确答案】D

　　【答案解析】本题考查显性成本。显性成本包括佣金、印花税和过户费等。

　　( )是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　A、佣金

　　B、过户费

　　C、买卖差价

　　D、机会成本

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查显性成本。佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　目前，我国A股印花税率为单边征收，税率为( )。

　　A、0.5‰

　　B、1‰

　　C、2‰

　　D、3‰

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查显性成本。目前，我国A股印花税率为单边征收，税率为1‰。

　　在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为( )。

　　A、佣金

　　B、过户费

　　C、委托费

　　D、对冲费用

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查交易成本。在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费。

　　上海证券交易所规定的维持担保比例下限为( )。

　　A、100%

　　B、130%

　　C、150%

　　D、170%

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。

　　下面关于融资融券说法错误的是( )。

　　A、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%

　　B、融资融券业务会放大投资收益率或损失率，像杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

　　C、在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下跌，直至投资者保证金为零才会被强制平仓

　　D、融资交易结束时，如果持有公司股票的价格没有变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查买空交易。选项C错误，在进行融资融券交易时，如果股票价格持续下跌，证券公司就会要求投资者在两个交易日内追加担保，假如投资者在2个交易日内无法追加担保，那么证券公司就会根据约定采取强制平仓措施。

　　关于保证金交易业务，下列说法错误的是( )。

　　A、当股票价格上涨时，融资交易会使得利润扩大

　　B、保证金交易让投资者进行超过自己可支付范围的交易

　　C、融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

　　D、融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查保证金交易。选项C错误，融资、融券业务都会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

　　在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件有( )。

　　Ⅰ.股东人数不少于5000人

　　Ⅱ.在上海证券交易所上市交易超过3个月

　　Ⅲ.股票发行公司已完成股权分置改革

　　Ⅳ.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查保证金交易。股东人数不少于4000人。

　　基金公司投资交易流程不包括( )。

　　A、执行交易指令

　　B、承诺收益保障

　　C、构建投资组合

　　D、绩效评估与组合调整

　　【正确答案】B

　　【答案解析】本题考查基金公司投资交易流程。基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。

　　关于交易指令在基金公司内部的执行，下列说法正确的是( )。

　　A、交易系统可以对违规指令进行拦截

　　B、一般情况下，基金经理为提高效率都直接向交易所下达指令

　　C、交易员接到任何交易指令后均必须立即完成，无权进行交易择时

　　D、相关负责人员在交易完成后审核投资指令的合法性，并反馈给基金经理

　　【正确答案】A

　　【答案解析】本题考查基金公司投资交易流程。选项B错误，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。选项C错误，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。选项D错误，交易系统或相关负责人审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

　　基金投资交易过程中的风险主要体现在( )。

　　Ⅰ.信用风险

　　Ⅱ.系统风险

　　Ⅲ.合规性风险

　　Ⅳ.投资组合风险

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅳ

　　【正确答案】C

　　【答案解析】本题考查基金公司投资交易流程。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是投资组合风险。