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利润和净现金流

现金流量表的基本结构分为三部分:

1. 经营活动产生的现金流量(CFO)。经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。

2. 投资活动产生的现金流量(CFI)。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权和债券。

3. 筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本 (股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

三部分现金流加总则得到净现金流(NCF)。其公式为:NCF=CFO+CFI+CFF

财务报表分析的概念

财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析,挖掘企业经营和发展的相关信息,从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

净现金流为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标,关键要分析现金流量结构。

流动性比率

流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短 期内企业在不致使财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产 偿还短期负债的能力大小,重 点关注的是企业的流动资产和流动负债。

常用的流动性比率指标主要有:

1. 流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。企业的短期债权人希望流动比率越高越好,因为越高 意味着他们收回债款的风险越低。

2. 速动比率

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

存货的流动性较差,变现需要通过销售来实现,速动比率总是不会大于流动比率的,相对于流动比率来说,速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说,速动比率大于2 时,企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。