2020年上半年银行职业资格6月3、4日考试，预计在3月份报名，网上报名银行职业资格考试正在紧张地进行备考中，很多同学感觉最近头脑一片空白，对于怎么去学习好银行职业资格课程很是迷茫，下面来学网小编将给大家带来2020中级银行从业资格考试《法律法规》各章节考点辅导，一起看看吧~

第二节 货币市场和资本市场

一、货币市场

货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场，主要包括：同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。货币市场的主要特点是：低风险、低收益;期限短、流动性髙;交易量大、交易频繁。

(一)同业拆借市场

同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。同业拆借市场具有以下特点：一是资金融通的期限较短，主要用于金融机构临时性资金需要。二是同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换，潜在信用风险较高，因此要求拆借主体具有较高的信用等级。三是同业拆借形成的资金价格信号，反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况，在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。

(二)回购市场

回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。回购协议是指交易的一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款：债券的购买，实际是买方将资金借给卖方;约定卖方在规定的时间购回，实际是通过购回债券归还借款;抵押品就是相关的债券。在回购交易中，交易双方是以短期融资为目的，其期限通常在一年以内。债券回购是金融机构之间以债券为抵押的短期资金的融通，风险较低，其标的物一般是信用等级高的政府债券。由于回购利率较低，对少量资金而言，交易成本髙，因此，债券回购以大宗交易为主。

(三)票据市场

传统的票据市场指的是在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现来实现短期资金融通的市场。票据主要有三类，即汇票、本票、支票。票据市场主要包括票据承兑市场和票据贴现市场。

商业汇票由企业签发，向银行申请办理承兑，银行承诺商业汇票到期日支付汇票金额。商业汇票承兑后，持票企业可以背书转让，也可以向银行申请贴现。贴现是指商业票据的持票人将其持有的未到期商业票据转让给银行，银行扣除贴息后将余款支付给持票人。银行在需要资金时，可以将贴现收进的未到期票据向其他商业银行转贴现，或向中央银行进行再贴现。

作为现代金融市场中公开发行和交易的金融工具，商业票据已经与传统意义的商业票据有很大区别。首先，现代意义的商业票据与具体的商品交易无关，也不需要真实的商品交易为背景;其次，商业票据以在货币市场上公开发行方式出售，票据面额、期限、利率不再因商品交易的具体条件而各不相同，而是面额、期限、利率趋于整齐划一;最后，商业票据的性质属于本票，发挥融资功能，不再限于支付结算手段。

(四)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单，简称 CDs，是由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。

大额可转让定期存单与传统的定期存款相比具有以下不同的特点：第一，定期存款记名而且不可以转让，没有特定的流通市场;大额可转让定期存单则是不记名而且可以转让，有专门的大额可转让定期存单二级市场可以进行流通转让。第二，定期存款金额往往根据存款人意愿决定，数额大小并不固定;大额可转让定期存单则一般面额固定，而且都比较大。第三，定期存款可以提前支取，只是所得利息要低于原来的固定利率计算的利息;大额可转让定期存单不可提前支取，但可以在二级市场上转让。

二、资本市场

资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。资本市场的主要特点是：风险大、收益较高、期限长、流动性差。

(一)股票市场

股票市场是专门对股票进行公开交易的市场，包括股票的发行和转让。

1.股票的本质。就其性质来看：股票是股份公司资本的构成部分，代表着股东对公司的所有权，是代表一定经济利益分配权利的资本证券。股票的持有者即为发行股票的公司的股东，可以凭借股票来证明自己的股东身份，有权参加股份公司的股东大会、对股份公司的经营发表意见、参与公司的决策;股票持有者还可以凭借股票参加股份发行企业的利润分配，分享公司的利益，但也要分担公司的责任和经营风险。

2.股票的分类。

(1)按股票所代表的股东权利划分可分为普通股和优先股。普通股股票的股利分配不固定，在对公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后。普通股股票享有的主要权利有：第一，经营决策的参与权。普通股股东有权参加股东大会，提出自己的意见和建议;有权选举公司董事和监事;有权对公司重大经营决策进行投票表决。其权利大小由股份大小所决定。第二，公司盈余的分配权。第三，剩余财产索取权。第四，优先认股权。优先股是相对于普通股股票而言的，是股东权利受到一定限制，但在公司盈余和剩余资产分配上享有优先权的股票。

优先股股票享有的主要权利有：第一，优先按约定方式领取股息。第二，优先清偿权。第三，限制参与经营决策。第四，优先股股息是固定的，不能享有公司利润增长的收益，不能因公司利润增长而增加股息收入。

(2)按照是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。

(3)按照是否在股票面额上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。

(4)按照是否有实物载体，可以分为实体股票和记账股票。

(5)我国的股票根据上市地点及股票投资者的不同，分为 A 股、B 股、H 股、N 股等几种。

(6)我国的股票根据投资主体的性质的不同，还可以分为国家股、法人股、社会公众股。

3.我国多层次股票市场的发展。我国股票市场发展开始于 20 世纪 80 年代。1990 年 11 月上海证券交易所成立，1990 年 12 月深圳证券交易所成立。1992 年中国证监会成立。2004 年深圳证券交易所设立中小板，2009 年推出创业板，2012 年设立全国中小企业股份转让系统和推进券商柜台交易市场试点，1991 年，推出了人民币特种股票(B 股)，1993 年 6 月境内企业逐渐开始在香港、纽约、伦敦和新加坡等海外市场上市。2002 年允许合格境外机构投资者进人我国证券市场，2006 年允许经批准合格境内投资者投资境外证券市场。我国多层次股票市场分为场内市场和场外市场，场内市场主要包括沪深主板市场、中小企业板市场和创业板市场，场外市场包括全国中小企业股份转让系统、区域股权交易市场以及已试点的券商柜台交易市场。

(1)沪深主板市场。主板市场主要接纳国民经济中的支柱企业、占据行业龙头地位的企业、具有较大资产规模和经营规模的企业上市。

(2)中小企业板市场。中小企业板主要服务于中小型企业和髙科技企业的市场。该板块内公司普遍具有收人增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且其股票的流动性较好，交易也较为活跃。

(3)创业板市场。创业板上市的公司大多为从事高科技行业，成立时间往往较短、规模较小，业绩也不突出，但是具有很大的成长空间。

(4)全国中小企业股份转让系统。

(5)区域股权交易市场。区域股权交易市场服务的企业多处于创业阶段，规模较小、产品成熟度不够、风险性较大。

(6)证券公司柜台市场。证券公司柜台市场是指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。

(二)长期债券市场

债券市场是指债券发行和交易的场所。作为金融市场的一个重要组成部分，债券市场具有融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。

1.债券概述。债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债

务凭证，一般要载明债券发行机构、面额、期限、利率等事项。

按发行主体可分为：国家债券、地方政府债券、公司债券和金融债券。

按利率是否固定可分为固定利率债券、浮动利率债券。

按利息支付方式可分为普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券。

按有无担保可分为信用债券、担保债券。

按是否可转换可分为可转换债券与不可转换债券。

按募集方式可分为公募债券和私募债券。

2.债券的发行与定价

(1)债券的发行。债券的发行是通过债券发行市场即一级市场来完成。债券的发行方式分为直接发行和间接发行两种。

直接发行是指债券发行人直接向投资者推销债券，而不需要中介机构进行承销。选择直接发行方式一般都是一些信誉较高、知名度较高的大公司以及具有众多分支机构的金融机构。

间接发行是指发行人不直接向投资者推销，而是委托中介机构进行承购推销。现代债券发行，特别是国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。承购包销：由若干家银行、证券公司等组成承销团包销全部债券，再由承销团成员利用自己的销售网络将债券分销给公众投资者的发行方式。如果分销不出去，由承销团的成员自己认购。招标发行：债券发行者通过招标的方法，决定债券投资者和债券发行条件的发行方式。

(2)债券发行定价。债券发行时必须对债券进行定价。债券的发行价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。

影响债券定价的因素包括：一是内部因素，包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。二是外部因素，包括贴现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。三是发行人发行成本。支付给承销商的费用就是发行成本，主要包括：债券印刷费、发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费、信用评级和资产重估费用、其他发行费用等。在这些影响债券发行价格的因素中，最主要的影响因素有债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。

第一，债券面额。债券面额即债券票面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

第二，票面利率。票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。企业根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。

第三，市场利率。当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，叫做债券的面值发行或平价发行。当票面利率与市场利率不一致时，就需要调高或者调低债券的发行价格，以调节债券购销双方的利益，就会出现债券的溢价发行和折价发行。溢价是指按高于债券面额的价格发行债券。折价是指按低于债券面额的价格发行。当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，一般要折价发行;反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，一般要溢价发行。

第四，债券期限。期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。当债券的收益率不变，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。即到期时间越长，价格波动幅度越大;反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

(3)债券价格指数。

我国于 2002 年由中央国债登记结算有限公司开始发布中国债券指数系列。截至 2017 年底，中债指数产品体系主要包括：中债总指数、中债成分指数、中债定制指数、中债策略型指数、中债投资者分类指数、中债外币计价指数、中债绿色系列指数等。