1 ()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

A. 成交量加权平均价格算法

B. 时间加权平均价格算法

C. 跟量算法

D. 执行偏差算法

来学网参考答案： B

参考解析： 时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

2 ()反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

A. 资产负债表

B. 利润表

C. 现金流量表

D. 所有者权益变动表

来学网参考答案： B

参考解析： 利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

3 下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是( )

A. 收回应收账款

B. 用现金购买债券

C. 接受所有者投资转入的固定资产

D. 以固定资产对外投资

来学网参考答案： C

4 ()允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A. 欧式期权

B. 美式期权

C. 看涨期权

D. 看跌期权

来学网参考答案： B

参考解析： 美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

5 在企业速动比率是 0.8 的情况下，会引起该比率提高的经济业务是(　)

A. 银行提取现金

B. 赊购商品

C. 收回应收账款

D. 开出短期票据借款

来学网参考答案： D

6 夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与 CAPM 之间的关系是()。

A. 三种指数均以 CAPM 模型为基础

B. 詹森指数不以 CAPM 为基础

C. 夏普指数不以 CAPM 为基础

D. 特雷诺指数不以 CAPM 为基础

来学网参考答案： A

参考解析：夏普指数、特雷诺指数、詹森指数均是建立在 CAPM 基础上的。

7 下列反映企业盈利能力的财务比率中，反映投资回报的财务比率是( )

A. 总资产收益率

B. 净资产收益率

C. 销售毛利率

D. 销售利润率

来学网参考答案： B

参考解析：反映投资回报的财务比率是净资产收益率。

8 下列不属于系统性风险特点的是()。

A. 大多数资产价格变动方向往往是相同的

B. 无法通过分散化投资来回避

C. 可以通过分散化投资来回避

D. 由同一个因素导致大部分资产的价格变动

来学网参考答案： C

参考解析：系统性风险具有以下几个特点：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

9 假设某基金在 2012 年 12 月 3 日的单位净值为 1.4848 元， 2013 年 9 月 1 日的单位净值为 1.7886 元。期间该基金曾于 2013 年 2 月 28 日每份额派发红利 0.275 元。该基金 2013 年 2 月 27 日(除息日前一天)的单位净值为 1.8976 元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。

A.40.87%

B.48.07%

C.47.08%

D.48.70%

来学网参考答案： A

参考解析： R={ ( 1.8976 × 1.7886 )÷ [1.4848 ×( 1.8976-0.275 ) ]-1} × 100%=40.87% 。

10 ()是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

A. 成交量加权平均价格算法

B. 时间加权平均价格算法

C. 跟量算法

D. 执行偏差算法

来学网参考答案： A

参考解析： 成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

11 股利贴现模型最早由()提出。

A. 威廉姆斯和戈登

B. 彼得 • 林奇

C. 葛兰碧

D. 莫迪利亚尼和米勒

来学网参考答案： A

参考解析： 若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立股价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。这一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。

12 下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是( )。

A. 在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B. 在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C. 在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D. 在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有其收益率

来学网参考答案： B

参考解析：

到期收益率的影响因素主要有以下四个：

(1) 票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

(2) 债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。

(3) 计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

(4) 再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。

13 每个合格投资者能委托( )个托管人，并可以更换托管人。

A.4

B.3

C.2

D.1

来学网参考答案： D

参考解析：在我国，合格境外机构投资者 ( 简称“合格投资者” ) 境内证券投资制度启动于 2002 年年底 投资运作的一般规定

合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产 ( 每个合格投资者只能委托 1 个托管人，并可以更换托管人 ) ，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动 ( 每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托 3 家境内证券公司进行证券交易。

14 某公司赊销收入净额为 315000 元，应收账款年末数为 18000 元，年初数为 16000 元，其应收账款周转天数为 ( ) 天。

A.10

B.18

C.15

D.20

来学网参考答案： D

参考解析：解析：年均应收账款( 18000+16000 ) /2=17000 应收账款周转率 315000/17000=18 周转天数： 365/18=20

15 跟踪偏离度 = ()。

A. 证券组合的真实收益率 + 基准组合的收益率

B. 证券组合的真实收益率 - 基准组合的收益率

C. 证券组合的真实收益率×基准组合的收益率

D. 证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率

来学网参考答案： B

参考解析： 跟踪偏离度 = 证券组合的真实收益率 - 基准组合的收益率。

16 下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是()。

A. 交易单位又称合约规模

B. 在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖

C. 确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素

D. 当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小

来学网参考答案： D

参考解析：当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。

17 大多数资信好的公司采用()的发行方式来发行商业票据。

A. 直接发行

B. 间接发行

C. 贴现发行

D. 以上选项都不正确

来学网参考答案： A

参考解析： 直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。

18 一般票据的贴现不超过( )，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

A.3 个月

B.6 个月

C.1 年

D.3 年

来学网参考答案： B

参考解析： 一般票据的贴现不超过 6 个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

19 产品销售费用、管理费用和财务费用构成企业的 ( )

A. 生产费用

B. 期间费用

C. 直接费用

D. 间接费用

来学网参考答案： B

20 下列不属于不动产投资特点的是()。

A. 异质性

B. 低流动性

C. 不可分性

D. 可分性

来学网参考答案： D

参考解析： 不动产投资具有如下特点：①异质性;②不可分性;③低流动性。