【强化练习】2019年期货从业资格考试《期货基础知识》强化练习2

2019年08月29日 来源:来学网

  1.关于开盘价与收盘价,正确的说法是(  )。

  A.开盘价由集合竞价产生,收盘价由连续竞价产生

  B.开盘价由连续竞价产生,收盘价由集合竞价产生

  C.都由集合竞价产生

  D.都由连续竞价产生

  2.FCM是(  )的简称。

  A.投机商

  B.交易所

  C.期货经纪商

  D.结算所

  3.目前,期货交易中成交量最大的品种是(  )。

  A.股指期货

  B.利率期货

  C.能源期货

  D.农产品期货

  4.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨,买入价为2103元/吨,前一成交价为2101元/吨,那么该合约的撮合成交价应为(  )元/吨。

  A.2100

  B.2101

  C.2102

  D.2103

  5.对于结算担保金制度描述不当的是(  )。

  A.全员结算制度和会员分级结算制度都配套使用结算担保金制度

  B.全员结算制度配套使用担保金制度考试大论坛

  C.会员分级结算制度配套使用结算担保金制度

  D.结算担保金制度可随意配套使用,但不是必须使用

  6.美国期货市场的监管机构是(  )。

  A.财政部

  B.证券交易委员会

  C.商品交易委员会

  D.联邦储备委员会

  7.当判断基差风险大于价格风险时(  )

  A.仍应避险

  B.不应避险

  C.可考虑局部避险

  D.无所谓

  A.客户成交后缴交的保证金

  B.客户开始交易时存人的保证金

  C.结算机构向结算会员收取的保证金

  D.客户维持账户而被通知追缴的保证金

  9.涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前(  )出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交,但未打开停板价位的情况。

  A.5分钟

  B.10分钟

  C.15分钟

  D.20分钟

  10.在正向市场中,当基差走弱时,代表(  )。

  A.期货价格上涨的幅度较现货价格大

  B.期货价格上涨的幅度较现货价格小

  C.期货价格下跌的幅度较现货价格大

  D.期货价格下跌的幅度较现货价格小

  11.下列关于美国期货市场中介结构的说法不正确的是(  )。

  A.期货佣金商可以独立开发客户和接受指令

  B.介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人

  C.期货交易顾问为客户提供期货交易决策咨询或进行价格预测

  D.介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令,但不能接受客户的资金,不必通过期货佣金商进行结算

  12.开盘价集合竞价在每一交易日开始前(  )分钟内进行。

  A.5

  B.15C.20

  D.30

  13.在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为(  )。

  A.期权交易

  B.过度投机

  C.套利交易

  D.期货投机

  14.某交易所主机中,绿豆期货前一成交价为每吨2820元,尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元,现有卖方报价每吨2818元,二者成交则成交价为每吨(  )元。

  A.2825

  B.2821

  C.2820

  D.2818

  15.无风险利率水平也会影响期权的时问价值,当利率提高时,期权的时间价值会(  )。

  A.增加

  B.减少

  C.上下剧烈波动

  D.上下轻微波动

  16.以下关于期货的结算说法错误的是(  )。

  A.期货的结算实行逐日盯市制度,即客户开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

  B.客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出

  C.期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓

  D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

  17.卖出看涨期权的投资者的最大收益是(  )。

  A.无限大的

  B.所收取的全部权利金

  C.所收取的全部盈利及履约保证金

  D.所收取的全部权利金以及履约保证金

  18.(  )是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率,其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

  A.利率

  B.基准利率

  C.拆放利率

  D.票面利率

  19.对于会员或客户的持仓,距离交割月份越近,限额规定就(  )。

  A.越低

  B.越高.

  C.根据价格变动情况而定

  D.与交割月份远近无关

  20.和单向的普通投机交易相比,套利交易具有的特点是(  )。

  A.成本较高

  B.风险较小

  C.高风险高利润

  D.保证金比较高

  21.铜和铝都可以用来作为电线的生产原材料,两者之间具有较强的可代替性,铜价格上升会引起铝的需求量上升,从而导致铝价格上涨。当铜和铅的价格脱离了正常水平时,可以利用这两个品种进行(  )。

  A.跨市套利

  B.跨品种套利

  C.跨价套利

  D.蝶式套利

  22.在期货交易中,当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为(  )。

  A.杠杆作用

  B.套期保值

  C.风险分散

  D.投资“免疫”策略

  23.期货市场的风险承担者,即(  )。

  A.期货投机者

  B.期货交易所

  C.期货结算部门

  D.其他套期保值者

  24.空头套期保值者是指(  )。

  A.在现货市场做空头,同时在期货市场做空头

  B.在现货市场做多头,同时在期货市场做空头

  C.在现货市场做多头,同时在期货市场做多头

  D.在现货市场做空头,同时在期货市场做多头

  25.下列(  )有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录。

  A.理事会

  B.仲裁委员会

  C.交易规则委员会

  D.交易行为管理委员会

  26.期货交易和交割的时间顺序是(  )。

  A.同步进行的

  B.通常交易在前,交割在后

  C.通常交割在前,交易在后

  D.无先后顺序。

  27.价格下跌很多,仅造成需求的少量增加,称之为需求(  )。

  A.无弹性

  B.有弹性

  C.其他

  D.缺乏弹性

  28.在美国10年期国债期货的交割,卖方可以使用(  )来进行交割。

  A.10年期国债

  B.大于10年期的国债

  C.小于10年期的国债

  D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债

  29.最著名和最可靠的反转突破形态是(  )。

  A.圆弧形态

  B.头肩顶(底)

  C.双重顶(底)

  D.三重顶(底)

  30.关于“基差”,下列说法不正确的是(  )。

  A.基差是期货价格和现货价格的差

  B-基差风险源于套期保值者

  C.当基差减小时,空头套期保值者可以减小损失

  D.基差可能为正、负或零

  参考答案及解析:

  1.C【解析】开盘价和收盘价均由集合竞价产生。

  2.C【解析】FCM是期货经纪商的简称。

  3.A【解析】目前,股指期货已成为金融期货,同时也是所有期货交易品种中交易量最大的品种。

  4.B【解析】成交价为卖出价、买入价和前一成交价中的居中价格。2103>2101>2100,因此,撮合成交价为2101(元/吨)。

  5.C【解析】实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算会员通过缴纳结算担保金实行风险公担。结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。

  6.C【解析】美国期货市场的监管机构是商品交易委员会。

  7.B【解析】套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差,即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时,不应避险。

  8.C【解析】结算保证金是结算机构向结算会员收取的保证金。

  9.A【解析】涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开停板价位的情况。

  10.A【解析】在正向市场中,当基差走弱时,基差为负且绝对数值越来越大。

  11.D【解析】介绍经纪商主要的业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令,但不能接受客户的资金,且必须通过期货佣金商进行结算。

  12.A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。

  13.D【解析】在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为期货投机。

  14.C【解析】当买人价大于、等于卖出价时则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

  15.B【解析】无风险利率水平也会影响期权的时间价值,当利率提高时,期权的时间价值会减少。不过,利率水平对期权的时间价值的影响是十分有限的。

  16.D【解析】期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分提现;当客户处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓。这意味着客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。

  17.B【解析】卖出看涨期权的投资者的最大收益为:所收取的全部权利金。

  18.B【解析】基准利率是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率,其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。

  19.A【解析】随着交割月的临近,规定会员或客户的持仓的限额降低,以保证到期日的顺利交割。

  20.B【解析】考查套利交易的特点

  21.B【解析】交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约,买入被低估商品合约进行套利,等有利时机出现后分别平仓,从中获利,这属于跨品种套利。

  22.B【解析】在期货交易中,套期保值是现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动。当现货市场损失时,可以通过期货市场获利;反之则从现货市场获利,以保证获得稳定收益。

  23.A【解析】期货投资者和套利者是期货市场的风险承担者。

  24.B【解析】空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产,在相关的期货合约中做空头的状态。

  25.D【解析】考查会员制期货交易所的机梅设置。

  26.B【解析】期货交易中,交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货,而是共同约定在未来的某一时候交收实货。

  27.D【解析】考查弹性定义的具体应用。

  28.D【解析】在美国10年期国债期货的交割,卖方可以使用任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债来进行交割。

  29.B【解析】头肩顶和头肩底是价格形态中出现最多的反转突破形态,也是最可靠的反转突破形态。

  30.C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即基差=现货价格一期货价格。C项对于空头套期保值者,如果基差意外地扩大,套期保值者的头寸就会得到改善;相反,如果基差意外地缩小,套期保值者的情况就会恶化。对于多头套期保值者来说,情况正好相反。

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