【大纲要求】掌握基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的概念、权利和义务;了解设立基金管理公司的条件;熟悉基金管理人的禁止行为;了解公募基金运作的方式;掌握基金财产的独立性要求;掌握基金财产债权债务独立性的意义。熟悉基金公开募集与非公开募集的区别;了解非公开募集基金的合格投资者的要求;了解非公开募集基金的投资范围;了解非公开募集基金管理人的登记及非公开募集基金的备案要求;了解相关的法律责任。

　　考点一、基金管理人

　　1.基金管理人的概念。基金管理人指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根

　　据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求

　　所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。基金管理人由依法

　　设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起

　　成立，具有独立法人地位。

　　2.基金管理人的权利和义务。

　　基金管理人 享有如下 权利：

　　(1)按基金契约及其他有关规定，运作和管理基金资产。

　　(2)获取基金管理人报酬。

　　(3)依照有关规定，代表基金行使股东权利。

　　(4)有关法律法规规定的其他权利。

　　基金管理人 的义务主 要有：

　　(1)按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产。

　　(2)及时、足额向基金持有人支付基金收益。

　　(3)保存基金的会计账册、记录 15 年以上。

　　(4)编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告。

　　(5)计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值。

　　(6)基金契约规定的其他职责。

　　考点二、基金托管人

　　1.基金托管人的概念。基金托管人指投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。

　　2.基金托管人的权利和义务。

　　基金托管人 的权利主 要有：

　　(1)保管基金的资产。

　　(2)监督基金管理人的投资运作。

　　(3)获取基金托管费用。

　　基金托管人 的义务主 要有：

　　(1)保管基金资产。

　　(2)保管与基金有关的重大合同及有关凭证。

　　(3)负责基金投资于证券的清算交割，执行基金管理人的投资指令，负责基金名下的资金往来。

　　考点三、基金份额持有人

　　1.基金份额持有人的概念。基金份额持有人是指依基金合同和招募说明书持有基金份额的自然人和法人，也就是基金的投资人。基金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益，一切风险管理都是围绕保护投资者利益来考虑的。

　　2.基金份额持有人的权利和义务。

　　基金份额持 有人享有 下列权利 ：

　　(1)分享基金财产收益。

　　(2)参与分配清算后的剩余财产。

　　(3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。

　　(4)按照规定要求召开基金份额持有人大会。

　　(5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。

　　(6)查阅或复制公开披露的基金信息资料。

　　(7)对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。

　　(8)基金合同约定的其他权利。

　　基金份额持 有人必须 承担以下 义务：

　　(1)遵守基金契约。

　　(2)缴纳基金认购款项及规定费用。

　　(3)承担基金亏损或终止的有限责任。

　　(4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。

　　(5)法律、法规及基金契约规定的其他义务。

　　考点四、基金管理人的禁止行为

　　基金管理人 不得有下 列行为：

　　(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。

　　(2)不公平地对待其管理的不同基金财产。

　　(3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益。

　　(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。

　　(5)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

　　考点五、公募基金运作的方式

　　(一)基金按运作方式不同，分为封闭式基金与开放式基金

　　封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。

　　(二)开放式基金与封闭式基金的主要区别

　　1. 存续 期限 不同。开放式基金没有固定期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位;而封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为 10 年或 15 年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。

　　2. 规模 可变 性不同 。开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少;而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，发行后在存续期内总额固定，未经法定程序认可不能再增加发行。

　　3. 可赎回性不同。开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段时间(该期限最长不得超过 3 个月)后，随时提出赎回申请;而封闭式基金在封闭期间不能赎回，挂牌上市的基金可以通过证券交易所进行转让交易，份额保持不变。

　　4. 交易 价格 计算标 准不 同。封闭式基金的交易价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价交易现象(通常为折价交易)，并不必然反映基金的净资产值;而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费，赎回价是基金净资产值减一定的赎回费，与市场供求情况的相关性不大。

　　5. 投资 策略 不同。为了应付投资者随时赎回兑现，开放式基金必须在投资组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品;而封闭式基金的基金资本不会减少，有利于长期投资，基金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。

　　考点六、基金财产的独立性要求

　　基金财产的 独立性要 求如下：

　　(1)基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产，不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行终止清算的，基金财产不属于其清算财产。

　　(2)基金的债权与不属于基金的债务不得相互抵销，不同基金的债权不得相互抵销。

　　(3)非因基金本身承担的债务，债权人不得对基金财产主张强制执行。

　　(4)基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整与独立。法律规定，基金管理人或者基金托管人未将基金资产与其自有资产分开，或者未对基金资产实行分账管理的，责令改正，并处 5 万元以上 50 万元以下罚款;有违法所得的，没收违法所得;造成基金份额持有人损失的，承担赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告、暂停或者撤销其从业资格等行政处罚，并可处 3 万元以上 30 万元以下罚款;构成犯罪的，依法追究刑事责任。

　　考点七、基金财产债权债务独立性的意义

　　在证券投资基金活动中，基金财产与信托财产一样，既与基金份额持有人未投资于基金的其他财产相区别，也与基金管理人和基金托管人的固有财产相区别。基金财产的独立性决定其既非基金份额持有人的债务的担保，也非基金管理人和基金托管人固有财产的债务的担保。因此，不论是基金份额持有人的债权人，还是基金管理人或者基金托管人的债权人，都无权要求其债务人用基金财产偿还债务，也不得对基金财产强制执行。只有基金财产本身应当承担的债务例外。

　　考点八、基金公开募集与非公开募集的区别

　　公募基金就是公开募集基金，而私募基金是通过非公开方式募集基金，这是私募基金与公募基金的主要区别。基金公开募集与非公开募集的区别还表现在以下方面：

　　(1) 募集方式不 同。

　　(2) 募集对象不 同。公募基金面向不确定的广大的公众;而私募基金募集的对象是少数特定的投资者。

　　(3) 信息披露要 求不同 。一般说来，公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露;而私募基金的要求则低得多。

　　考点九、非公开募集基金的合格投资者的要求和投资范围

　　非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不 得超过 200 人。这里所称的合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能

　　力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

　　非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，以及国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。