第 1 题：债券投资管理中的免疫法，主要运用了()。

　　A：流动性偏好理论

　　B：流动性偏好理论

　　C：理论期限结构的特性

　　D：套利原理

　　答案：B

　　第 2 题：下列关于权益类证券的系统性风险的论述，正确的是()。

　　A：系统性风险包括基金管理公司的经营风险

　　B：系统性风险不包括汇率风险

　　C：系统性风险即市场风险

　　D：系统性风险是可分散风险

　　答案：C

　　第 3 题：股票市场上有一支股票的价格是每股 30 元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为 1000 万元，销售收入总额为 10000 万元，未分配利润为 3000 万元，该公司的股本数额为 1000 万股。该股票的市盈率为()。

　　A：3

　　B：10

　　C：15

　　D：30

　　答案：D

　　第 4 题：当可转换债券持有人行使转换权后，()。

　　A：公司实收资本不变，总股份数增加

　　B：公司实收资本增加，总股份数不变

　　C：公司实收资本和总股份数增加

　　D：公司实收资本和总股份数不变

　　答案：C

　　第 5 题：技术分析的三项假定不包括()。

　　A：市场行为涵盖一切信息

　　B：股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动

　　C：历史会重演

　　D：资产价格运动遵循不可预测的模式

　　答案：D

　　解析：技术分析的三项假定是指：

　　①市场行为涵盖一切信息。一家公司盈利、股利和未来业绩变化的有关信息都会自动反映在公司以往价格上。

　　②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。根据技术分析，股票价格沿着趋势运行并倾向于延续下去，直到有事件改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。

　　③历史会重演。技术分析隐含的一个重要前提是资产价格运动遵循可预测的模式，并且没有足够的投资者可以识别这种模式，市场多数投资者是根据情绪而不是理智进行投资决策。

　　第 6 题：反转收益曲线意味着()。

　　A：短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

　　B：长短期债券收益率基本相等

　　C：短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

　　D：短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

　　答案：D

　　解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：

　　①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;

　　②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;

　　③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

　　第7 题：下列不属于系统性风险的是()。

　　A：经济增长

　　B：流动性风险

　　C：政治因素

　　D：利率、汇率与物价波动

　　答案：B

　　第8 题：基金的业绩归因不包括()。

　　A：资产配置

　　B：业绩比较基准选择

　　C：行业选择

　　D：证券选择

　　答案：B

　　解析：基金的业绩归因是指在计算出基金超额收益的基础上将其分解，研究基金超额收益的组成。一般可对基金在资产配置、行业与证券选择等方面进行归因。

　　第 9 题：()不是按照债券持有人收益方式分类的债券。

　　A：固定利率债券

　　B：累进利率债券

　　C：免税债券

　　D：贴现债券

　　答案：D

　　解析：按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。本题考查的重点：债券的不同分类及各种债券的概念及特点

　　第10题：本质上，回购协议是一种()。

　　A：证券抵押贷款

　　B：融资租赁

　　C：信用贷款

　　D：金融衍生品

　　答案：A

　　解析：回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。

　　第11 题：()是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

　　A：转换期限

　　B：转换价格

　　C：转换价格

　　D：回售条款

　　答案：D

　　解析：回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。一般在股票价格下跌超过转换价格一定幅度时生效。

　　第 12题：债券市场价格越____债券面值，期限越____，则当期收益率就越偏离到期收益率。()

　　A：偏离;短

　　B：接近;短

　　C：接近;短

　　D：偏离;长

　　答案：A

　　解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：

　　①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率;

　　②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

　　第 13题：下列关于影响期权价格的因素及其影响方向的说法有误的是()。

　　A：合约标的资产的分红增加，看跌期权价格上涨构

　　B：合约标的资产的市场价格上涨，看涨期权价格上涨

　　C：合约标的资产价格的波动率增加，看跌期权价格上涨

　　D：无风险利率水平上升，看涨期权价格下跌

　　答案：D

　　解析：D 项，对买方而言，期权买方只需支付期权费买入期权，从而其剩余资金可以无风险利率进行投资。故当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高。

　　第14题：下列关于优先股与普通股说法错误的是()。

　　A：代表对公司的所有权

　　B：收益不固定

　　C：正常经营情况下不会偿还给投资人

　　D：同属于权益资本

　　答案:B

　　解析：B 项，普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，是相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。

　　第15题：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。

　　A：清算资金

　　B：账面价值

　　C：资产价值

　　D：实际价值

　　答案：D

　　第16题：低风险偏好的投资者不愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合中的原因是其()。

　　A：流动性较差

　　B：采取高杠杆模式运作

　　C：估值难度大

　　D：成本高

　　答案：A

　　解析：综大多数另类投资产品流动性较差，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。所以，低风险偏好的投资者不太愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合当中。

　　第17 题：下列属于流动资产的是()。

　　A: 短期借款

　　B:应付票据

　　C:应收账款

　　D:应付账款

　　答案：C

　　解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。短期借款、应付票据、应付账款属于负债项目。

　　第18题：互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济

　　价值的()的合约。

　　A: 证券

　　B:负债

　　C:现金流

　　D:资产

　　答案：C

　　解析：互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济价值的现金流的合约。

　　第19题：下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是()。

　　A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性

　　B.收益率曲线一般向上倾斜

　　C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状

　　D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率

　　答案：D

　　解析：收益率曲线一般具备以下特点：

　　①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性;

　　②收益率曲线一般向上倾斜;

　　③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转)的形状。

　　本题考查的重点：利率期限结构与债券收益率曲线

　　第20题：发行价格高于面值称为溢价发行，溢价发行所得的溢价款列为()。

　　A: 公司资本公积金

　　B:股本账户

　　C:盈余公积

　　D:留存收益

　　答案：A

　　解析：发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积

　　第21题：()是期货交易最大的特征。

　　A：保证金制度

　　B：盯市制度

　　C：对冲平仓制度

　　D：交割制度

　　答案：B

　　解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。