第1题： ( )是现存最大的基础设施投资管理公司。

　　A、麦格理集团

　　B、世邦魏理仕全球投资集团

　　C、高盛公司

　　D、布里奇沃特投资公司

　　正确答案：A 麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司。

　　第2题： ( )是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。

　　A、纯券过户

　　B、见券付款

　　C、见款付券

　　D、券款对付

　　正确答案：A 纯券过户是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是囯外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其本质是资金清算风险由交易双方承担

　　第3题： ( )是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

　　A、场内协议回购

　　B、场外公开市场回购

　　C、要约回购

　　D、凭证回购

　　正确答案：C 要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

　　第4题：下列关于信用利差特点的表述，错误的是 ( )。

　　A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小

　　B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大

　　C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响

　　D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

　　正确答案：A 信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。

　　第5题：《全球另类投资调查》咨询报告指出， ( )是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。

　　A.麦格理集团

　　B.高盛公司

　　C.布里奇沃特投资公司

　　D.贝莱德

　　正确答案：D 贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了740亿美元。

　　第6题：下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是 ( )。

　　A.贝塔系数

　　B.久期

　　C.行业投资集中度

　　D.标准差

　　正确答案：B 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

　　第7题：目前国际应用较多的基本分析方法不包括 ( )。

　　A:权益资本比率

　　B:市盈率

　　C:股利贴现模型

　　D:内含报酬率

　　正确答案：A 目前国际应用较多的基本分析方法主要有以下几类：(1)低市盈率(P/E比率)，选择“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率则是股票价格与每股净资产的比值。(2)股利贴现模型，就是将未来各期支付的股利(通常还包括未来某时股票的预期售价)通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值(NPV)，据此判断股票是否被错误定价。另外，我们也可以从内含报酬率的角度来判断买入或卖出。内含报酬率就是在净现值等于0时的折现率，它反映了股票投资的内在收益情况。如果内含报酬率高于资本的必要收益率，则买入;如果内含报酬率低于资本的必要收益率，则卖出。

　　第8题：下列关于UCITS一号指令说法错误的是 ( )。

　　A.1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS--号指令

　　B.UCITS一号指令全文共有11章，59个条文

　　C.指令要求，UCITS基金必须获得其所在国监管机关的核准方可开展业务

　　D.封闭式基全属于UCITS基金的范围

　　正确答案：D 指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:①封闭式基金.②在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金.③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金.④投资与借款政策与指令规定不符的基金.

　　第9题：AIFMD规定，私募股权投资基金收购公司 ( )内不允许通过各种形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

　　A.1年

　　B.2年

　　C.3年

　　D.5年

　　正确答案：B AIFMD规定，私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过各种形式进行资产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

　　第10题：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起 ( )后才能转换为公司股票。

　　A.1年

　　B.6个月

　　C.30天

　　D.15天

　　正确答案：B 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

　　第11题：某基金投资政策规定，基金在股票和债券上的基准权重分别为60%、40%，但年初在股票和债券上的实际投资比例分别为90%、10%，股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%，股票、债券基准指数的年收益率分别是10%、6%，请问该基金的资产配置贡献为 ( )。

　　A.2%

　　B.1%

　　C.3.3%

　　D.1.2%

　　正确答案：D 该基金的资产配置贡献为(90%-60%)10%+(10%-40%)6%=1.2%。

　　第12题：小张在2013年12月31日申购某股票型基金，当日其净值为1亿元，2014年4月15日，该基金净值变为0.95亿元，小张又申购了2,000万元，9月1日，该基金净值变为1.4亿元，此外，小张获得该基金分红1,000万元，2014年12月31日，该基金净值变为1.2亿元，则小张的时间加权收益率为 ( )。

　　A.20.0%

　　B.10.2%

　　C.6.7%

　　D.8.5%

　　正确答案：C R1=(0.95-1)/1100%=-5%，R2=[1.4-(0.95+0.2)]/(0.95+0.2)100%=21.7%，R3=[1.2-(1.4-0.1)]/(1.4-0.1)100%=-7.7%，则时间加权收益率=(1-5%)(1+21.7%)(1-7.7%)-1=6.7%。

　　第13题：就债券研究而言，它主要侧重于 ( )。

　　A、债券的久期判断

　　B、债券的走势形态判断

　　C、债券的到期时间判断

　　D、债券的到期收益率判断

　　正确答案：A 就债券研究而言，它主要侧重于债券的久期判断。

　　第14题： ( )是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　A、印花税

　　B、买卖价差

　　C、佣金

　　D、机会成本

　　正确答案：C 佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　第15题： ( )是指包含对通货膨胀补偿的利率。

　　A、实际利率

　　B、名义利率

　　C、即期利率

　　D、远期利率

　　正确答案：B 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

　　第16题： ( )是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

　　A、信用评级

　　B、信用利差

　　C、债券评级

　　D、债券利差

　　正确答案：B 信用利差是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

　　第17题： ( ) 是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

　　A、跟量算法

　　B、时间加权平均价格算法

　　C、执行偏差算法

　　D、成交量加权平均价格算法

　　正确答案：D 成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

　　第18题：消极的债券组合管理者通常把市场价格看作 ( )。

　　A:均衡交易价格

　　B:非均衡交易价格

　　C:价格被高估

　　D:价格被低估

　　正确答案：A 消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们不试图寻找价格被低估的债券品种，而只关注债券组合的风险控制。

　　第19题： ( )，证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司。

　　A.2001年5月

　　B.2002年6月

　　C.2003年10月

　　D.2000年6月

　　正确答案：B

　　第20题：分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率为75%，该公司的净资产收益率为 ( )。

　　A.25%

　　B.32%

　　C.60%

　　D.44%

　　正确答案：B 净资产收益率=销售净利润率资产周转率财务杠杆=8%100%1(1-资产负债率)=32%。

　　第21题： ( )是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　A、商业票据

　　B、银行承兑票据

　　C、大额可转让定期存单

　　D、同业存单

　　正确答案：A 商业票据是指发行主体为了满足流动资金的需求所发行的期限为2天到270天的、可流通转让的债务工具。

　　第22题： ( )是指股票未来收益的现值。

　　A、票面价值

　　B、清算价值

　　C、内在价值

　　D、账面价值

　　正确答案：C 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

　　第23题： ( )是现存最大的基础设施投资管理公司

　　A、麦格理集团

　　B、世邦理仕全球投资集团

　　C、高盛公司

　　D、布里奇沃特投资公司

　　正确答案：A 麦格理集团是现存最大的基础设施投资管理公司

　　第24题：下列关于我国的开放式基金的认购费率和收费模式的说法不正确的是 ( )。

　　A:基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率

　　B:开放式基金的认购费率不得超过认购金额的2.5%

　　C:货币市场基金一般不收取认购费

　　D:基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式

　　正确答案：B 《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中，基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票基金的认购费率大多在1%～1.5%之间，债券基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。基金份额的认购通常采用前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为了鼓励投资者能长期持有基金，所以后端收费的认购费率一般设计为随着基金份额持有时间的延长而递减，持有至一定时间后费率可降为零。

　　第25题：下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是 ( )。

　　A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券

　　B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15%

　　C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30%

　　D.基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券

　　正确答案：D UCITS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10%;投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10%。两者之和也不能高于10%。

　　第26题： ( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。

　　A:梯式策略

　　B:子弹式策略

　　C:两极策略

　　D:以上三种均可

　　正确答案：B 子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点，两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。这样，债券收益率曲线的变动将带来投资组合的不同业绩表现，投资者需要根据自身的需求和风险承受能力选择适当的投资策略。例如，子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的斜率，当收益率曲线很陡时，子弹

　　第27题：组合的业绩才会经常优于两极组合。也可以对债券收益率曲线可能发生的变化进行情景分析，以确定投资者最终将选择的投资策略。

　　转换期限最长不超过 ( )年。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正确答案：D 转换期限最长不超过6年。

　　第28题：已知一年期国库券的名义利率为6%，预期通货膨胀率为3%。市场对某资产所要求的风险溢价为4%，那么实际利率为 ( )。

　　A.3%

　　B.2%

　　C.9%

　　D.4%

　　正确答案：A 实际利率=名义利率-通货膨胀率=6%-3%=3%。

　　第29题：证券市场线表明， ( )反映证券或组合对市场变化的敏感性。

　　A、标准差

　　B、贝塔系数

　　C、方差

　　D、期望收益率

　　正确答案：B CAPM 利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。

　　第30题：衍生工具的 ( )是未来买卖合约标的资产的价格。

　　A、约定价格

　　B、交割价格

　　C、交易价格

　　D、指数价格

　　正确答案：B 衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期。

　　第31题： ( )是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　A、远期合约

　　B、期货合约

　　C、期权合约

　　D、互换合约

　　正确答案：B 期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　第32题： ( )是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

　　A、交换合约

　　B、互换合约

　　C、金融互换合约

　　D、远期合约

　　正确答案：B 互换交易合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

　　第33题：欧盟《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括 ( )。

　　A、私募股权投资基金的资产剥离规定

　　B、资金分配

　　C、初始资本金要求

　　D、基金杠杆水平和流动性要求

　　正确答案：B 该指令的主要内容包括以下几方面;注册监管、监管机构设置、基金杠杆水平和流动性要求、管理人薪酬、资金托管、私募股权投资基金的"资产剥离"规定、初始资本金要求。

　　第34题：下列关于美国存托凭证的说法，错误的是 ( )。

　　A、有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的

　　B、按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

　　C、全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大

　　D、美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

　　正确答案：C 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。

　　第35题：下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是 ( )。

　　A、证券投资基金

　　B、对冲基金

　　C、不动产基金

　　D、私募股权和风险投资基金

　　正确答案：A 欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：

　　①是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金;

　　②是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。

　　第36题： 财务报表分析的对象是 ( )。

　　A.企业的各项基本活动

　　B.企业的经营活动

　　C.企业的投资活动

　　D.企业的筹资活动

　　正确答案：A 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

　　第37题：债券投资面临的主要风险包括 ( )。Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正确答案：B 债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

　　第38题： ( )衡量的是市场利率变动时， 债券价格变动的百分比。

　　A、修正久期

　　B、收益率曲线

　　C、凸性

　　D、信用利差

　　正确答案：A 修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

　　第39题：某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为8%，那么该债券的现值为 ( )

　　A、680.58

　　B、680.79

　　C、680.62

　　D、680.54

　　正确答案：A 现值=1000(P/F，8%，5)=10000.68058=680.58(元)

　　第40题： ( )于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。

　　A、尤金法玛

　　B、马可维茨

　　C、卢卡帕乔利

　　D、罗伯特希勒

　　正确答案：B 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论