2020年中级会计财务管理教材知识点:收入与分配管理

2019年11月20日 来源:来学网

第九章 收入与分配管理

【基本要求】

(一)掌握企业收入与分配管理的内容、掌握纳税管理

(二)掌握股利分配政策和企业利润分配制约因素

(三)掌握股利支付形式

(四)熟悉股权激励模式

(五)熟悉销售预测方法、产品定价方法

(六)了解企业收入与分配管理的原则

(七)熟悉纳税筹划典型案例

(八)了解股利分配理论

【考试内容】

第一节 收入与分配管理概述

一、收入与分配管理的意义和原则

(一)收入与分配管理的意义

(1)收入与分配管理集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系;

(2) 收入与分配管理是企业维持简单再生产和实现扩大再生产的基本条件;

(3)收入与分配管理是企业优化资本结构、降低资本成本的重要措施;

(4)收入与分配管理是国家建设资金的重要来源之一。

(二)收入与分配管理的原则

(1)依法分配原则;

(2)分配与积累并重原则;

(3)兼顾各方利益原则;

(4)投资与收益对等原则。

二、收入与分配管理的内容

收入与分配管理,包括收入管理、纳税管理和分配管理。

第二节 收入管理

一、销售预测分析

销售预测分析是指通过市场调查,以有关的历史资料和各种信息为基础,运用科学的预测方法或管理人员的实际经验,对企业产品在计划期间的销售量或销售额作出预计或估量的过程。

(一)销售预测的定性分析法

销售预测的定性分析法包括营销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。

(二)销售预测的定量分析法

定量分析法,也称数量分析法,是指在预测对象有关资料完备的基础上,运用一定的数学方法,建立预测模型,作出预测。它一般包括趋势预测分析法和因果预测分析法两大类。

趋势预测分析法,主要包括算术平均法、加权平均法、移动平均法、指数平滑法等。因果预测分析法,是指通过影响产品销售量(因变量)的相关因素(自变量)以及它们之间的函数关系,并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。因果预测分析法最常用的是回归直线分析法。

二、销售定价管理

(一)销售定价管理的含义

销售定价管理是指在调查分析的基础上,选用合适的产品定价方法,为销售的产品制定最为恰当的售价,并根据具体情况运用不同价格策略,以实现经济效益最大化的过程。

(二)影响产品价格的因素

影响因素包括:

(1)价值因素;

(2)成本因素;

(3)市场供求因素;

(4)竞争因素;

(5)政策法规因素。

(三)企业的定价目标

企业的定价目标主要包括:

(1)实现利润最大化;

(2)保持或提高市场占有率;

(3)稳定价格;

(4)应付和避免竞争;

(5)树立企业形象及产品品牌。

(四)产品定价方法

1.以成本为基础的定价方法

(1)全部成本费用加成定价法:在全部成本费用的基础上,加合理利润来定价。

(2)保本点定价法:按照刚好能够保本的原理来制定产品销售价格,即能够保持既不盈利也不亏损的销售价格水平。

(3)目标利润定价法:是根据预期目标利润和产品销售量、产品成本、适用税率等因素来确定产品销售价格的方法。

(4)变动成本定价法:是指企业在确定价格时产品成本仅以变动成本计算。此处所指的变动成本,包括变动制造成本和变动期间费用。

2.以市场需求为基础的定价方法

(1)需求价格弹性系数定价法:企业可以根据需求价格弹性关系,通过价格的升降来作用于市场需求。

(2)边际分析定价法:是指基于微分极值原理,通过分析不同价格与销售量组合下的产品边际收入、边际成本和边际利润之间的关系,进行定价决策的一种定量分析方法。

(五)价格运用策略

1.折让定价策略

(1)现金折扣;(2)数量折扣;(3)功能折扣;(4)专营折扣;(5)季节折扣;(6)品种折扣;(7)网上折扣;(8)购买限制折扣;(9)团购折扣;(10)预购折扣;(11)众筹折扣;(12)会员折扣。

2.心理定价策略

3.组合定价策略

4.寿命周期定价策略

第三节 纳税管理

纳税管理贯穿财务管理的各个组成部分,成为现代财务管理的重要内容。

一、纳税管理概述

(一)纳税管理

(二)纳税筹划

(三)纳税筹划的原则

(1)合法性原则;

(2)系统性原则;

(3)经济性原则;

(4)先行性原则。

(四)纳税筹划的方法

1.减少应纳税额(包括利用税收优惠政策和转让定价筹划法)

2.递延纳税

二、企业筹资纳税管理

(一)内部筹资纳税管理

(二)外部筹资纳税管理

三、企业投资纳税管理

(一)直接投资纳税管理

按投资方向,直接投资纳税管理可以划分为直接对外投资纳税管理和直接对内投资纳税管理。

1.直接对外投资纳税管理

(1)投资组织形式的纳税筹划。

(2)投资行业的纳税筹划。

(3)投资地区的纳税筹划。

(4)投资收益取得方式的纳税筹划。

2.直接对内投资纳税管理

(二)间接投资纳税管理

四、企业营运纳税管理

(一)采购的纳税管理

采购主要影响流转税中增值税进项税额,可以从以下四个方面进行纳税筹划:

1.增值税纳税人的纳税筹划

2.购货对象的纳税筹划

3.结算方式的纳税筹划

4.增值税专用发票管理

(二)生产的纳税管理

企业生产过程实际上是各种原材料、可以从以下三个方面进行纳税筹划:

1.存货计价的纳税筹划

2.固定资产的纳税筹划

3.期间费用的纳税筹划

(三)销售的纳税管理

1.结算方式的纳税筹划

2.促销方式的纳税筹划

五、企业利润分配纳税管理

(一)所得税纳税管理

(二)股利分配的纳税管理

1.基于自然人股东的纳税筹划

2.基于法人股东的纳税筹划

六、企业重组纳税管理

(一)企业合并的纳税筹划人工工资和相关费用转移到产品的全过程,

1.并购目标企业的选择

并购目标企业选择中的纳税筹划途径大致分为三方面:

(1)并购有税收优惠政策的企业。

(2)并购亏损的企业。

(3)并购上下游企业或关联企业。并购可以实现关联企业或上下游企业流通环节的减少,减少流转税纳税义务。

2.并购支付方式的纳税筹划

(1)股权支付。

(2)非股权支付。

(二)企业分立的纳税筹划

1.分立方式的选择

企业分立可以分为新设分立和存续分立,企业应该根据实际情况进行选择。

(1)新设分立。

(2)存续分立。

2.支付方式的纳税筹划

七、纳税筹划典型案例解析

(一)增值税纳税筹划案例解析

(二)企业所得税纳税筹划案例解析

第四节 分配管理

一、股利政策与企业价值

股利政策是指在法律允许的范围内,企业是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利的方针及对策。股利政策的最终目标是使公司价值最大化。

(一)股利分配理论

1.股利无关论

股利无关论认为,在一定的假设条件限制下,股利政策不会对公司的价值或股票的价格产生任何影响,投资者不关心公司股利的分配。

2.股利相关理论

股利相关理论认为,企业的股利政策会影响股票价格和公司价值。主要观点包括:

(1)“手中鸟”理论;

(2)信号传递理论;

(3)所得税差异理论;

(4)代理理论。

(二)股利政策

1.剩余股利政策

剩余股利政策,是指公司在有良好的投资机会时,根据目标资本结构,测算出投资所需的权益资本额,先从盈余中留用,然后将剩余的盈余作为股利来分配,即净利润首先满足公司的股权资金需求,如果还有剩余,就派发股利;如果没有,则不派发股利。

2.固定或稳定增长的股利政策

固定或稳定增长的股利政策,是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或是在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。公司只有在确信未来盈余不会发生逆转时,才会宣布实施固定或稳定增长的股利政策。

3.固定股利支付率政策

固定股利支付率政策,是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。这一百分比通常称为股利支付率,股利支付率一经确定,一般不得随意变更。

4.低正常股利加额外股利政策

低正常股利加额外股利政策,是指公司事先设定一个较低的正常股利额,每年除了按正常股利额向股东发放股利外,还在公司盈余较多、资金较为充裕的年份向股东发放额外股利。但是,额外股利并不固定化,不意味着公司永久地提高了股利支付水平。

二、利润分配制约因素

企业的利润分配涉及企业相关各方的切身利益,受众多不确定因素的影响,在确定分配政策时,应当考虑各种相关因素的影响,主要包括法律、公司、股东及其他因素。

1.法律因素

(1)资本保全约束;

(2)资本积累约束:

(3)超额累积利润约束;

(4)偿债能力约束。

2.公司因素

(1)现金流量;

(2)资产的流动性;

(3)盈余的稳定性;

(4)投资机会;

(5)筹资因素;

(6)其他因素。

3.股东因素

(1)控制权;

(2)稳定的收入;

(3)避税。

4.其他因素

(1)债务契约;

(2)通货膨胀。

三、股利支付形式与程序

股利支付形式包括:现金股利、财产股利、负债股利、股票股利。

公司股利的发放先由董事会提出分配方案,然后提交股东大会决议,股东大会决议通过分配预案后,要向股东宣布发放股利的方案,并确定股权登记日、除息日和股利发放日。

四、股票分割与股票回购

股票分割,又称拆股,即将一股股票拆分成多股股票的行为。股票分割一般只会增加发行在外的股票总数,但不会对公司的资本结构产生任何影响。

股票回购是指上市公司出资将其发行在外的普通股以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。我国《公司法》规定,公司有下列情形之一的,可以收购本公司股份:

(1)减少公司注册资本;

(2)与持有本公司股份的其他公司合并;

(3)将股份用于员工持股计划或者股权激励;

(4)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份;

(5)将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券;

(6)上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

五、股权激励

股权激励,是一种通过经营者获得公司股权的形式,使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。现阶段,股权激励模式主要有:股票期权模式、限制性股票模式、股票增值权模式、业绩股票激励模式和虚拟股票模式等。

1.股票期权模式

股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。

2.限制性股票模式

限制性股票是指激励对象按照股权激励计划规定的条件,获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。公司为了实现某一特定目标,先将一定数量的股票赠与或以较低价格售予激励对象。只有当实现预定目标后,激励对象才可将限制性股票抛售并从中获利;若预定目标没有实现,公司有权将免费赠与的限制性股票收回或者将售出股票以激励对象购买时的价格回购。

3.股票增值权模式

股票增值权模式,是指公司授予经营者一种权利,如果经营者努力经营企业,在规定的期限内,公司股票价格上升或业绩上升,经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益,收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额。激励对象不用为行权支付现金,行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。

4.业绩股票激励模式

业绩股票激励模式,指公司在年初确定一个合理的年度业绩目标,如果激励对象经过大量努力后,在年末实现了公司预定的年度业绩目标,则公司给予激励对象一定数量的股票,或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票。业绩股票在锁定一定年限以后才可以兑现。