“一行两会”是我国金融调控与监管体系的主要组成部分。“一行两会”是对中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会等三家金融管理和监督部门的简称。

  中央银行具有三大职能,即发行的银行、银行的银行和政府的银行。垄断货币的发行权;只与商业银行和其他金融机构发生业务关系;经理国库、制定和执行金融政策等。

  中央银行具有以下特征:

  (1)不以营利为目的;

  (2)不经营普通银行业务,只与政府和金融机构有业务往来;

  (3)制定和执行货币政策;

  (4)对金融业实施监督管理,维护金融稳定;

  (5)组织、参与和管理支付清算。

  中国人民银行职能

  中国人民银行是中华人民共和国的中央银行,主要职能为制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务。

  货币政策的要素包括:货币政策的最终目标、货币政策的中间目标、货币政策的操作目标、货币政策工具和货币政策传导机制。

  我国货币政策的最终目标是:维护币值稳定,并以此促进经济增长。

  政策性银行有多种类型,但运营上也有一些共同特征。

  一是经营目标突出社会性。

  二是业务范围的特定性。

  三是金融服务的优惠性。

  四是资金来源的稳定性。

  五是监管政策的差异性。

  六是法律保障的完备性。

  开发性金融是政策性金融的深化和发展,以服务国家发展战略为宗旨,以国家信用为依托,以市场运作为基本模式,以保本微利为经营原则,以中长期投融资为载体,在实现政府发展目标、弥补市场失灵、提供公共产品、提高社会资源配置效率、熨平经济周期性波动等方面具有独特优势和作用,是经济金融体系中不可替代的重要组成部分。

  中国农业发展银行改革要坚持以政策性业务为主体。中国农业发展银行将其开展的业务分为资产业务、负债业务和中间业务,其中资产业务以信贷和投资业务为主。

  商业银行是唯一能够提供“银行货币”的组织—银行货币指的是可用支票提取的活期存款,而这种存款能够方便地用作为交换媒介。商业银行在经济上的重要性即在于此。

  商业银行经中国人民银行批准,可以经营结汇、售汇业务。商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资,但国家另有规定的除外。

  我国大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行及交通银行等五大国有控股商业银行。大型商业银行是我国银行体系的主体。

  股份制商业银行;城市商业银行;农村金融机构;中国邮政储蓄银行;外资银行。

  证券交易所不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施,实行自律性管理的法人。中国已注册三家证券交易所,即上海证券交易所和深圳证券交易所和全国中小企业股份转让系统(“新三板”)。

  商品期货交易所是大宗商品进行期货交易的场所。交易所负责制定标准化的期货合约,期货价格通过公开竞价而达成。目前我国商品期货交易所主要有大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所。

  证券公司具有证券交易所的会员资格,可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。

  我国保险公司的业务范围包括:

  ①人身保险业务,包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务;

  ②财产保险业务,包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险业务;

  保险资金运用限于下列形式:

  ①银行存款;

  ②买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券;

  ③投资不动产;

  ④国务院规定的其他资金运用形式。

  金融行业自律组织体系的总体特征:

  1.属于非营利性社团;

  2.依据有关规定设立的自律性组织;

  3.接受民政部业务指导和监督。

  金融市场有狭义和广义之分。狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的集中与配置的场所,不包括银行通过存款和放款所形成的那部分交易。广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场所,其中包括银行对资金的集中与贷放。广义的金融市场包括银行信用与狭义的金融市场两个部分。

  金融市场特征:

  金融市场是以货币和资本为交易对象;金融市场并不一定是一个具体的市场;金融市场以直接融通资金为主要特征。

  货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场。货币市场是典型的以机构投资者为主体的市场,其活动的主要目的是保持资金的流动性。

  货币市场主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

  资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场。我国资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场等。

  期货市场具有规避风险、发现价格和风险投资等三大功能。目前,我国已初步建立由期货市场监管部门、交易所和期货行业协会构成的三级管理体系。

  货币政策目标是货币当局提出,并可以通过货币政策工具实现的目标,分为最终目标和中介目标。

  货币政策中介目标可分为数量指标和价格指标两类。数量指标是指将能够影响货币政策最终目标的各种可以直接控制的数量作为中介目标,如信贷规模、准备金、基础货币、货币供应量等;价格指标是指将能够影响货币政策最终目标的反映资金价格的指标作为中介目标,如利率、汇率等。

  货币供应量

  a.流通中的现金,又叫M0,是指流通于银行体系以外的现钞,也就是居民和企业手中的现钞。M0在货币供应量中流动性最强,具有最强的购买力。

  b.狭义货币,又叫M1,由流通中的现金(M0)和银行的活期存款构成。M1代表了一国经济中的现实购买力。

  c.广义货币,又叫M2,由流通中的现金(M0)加上活期存款(M1),再加上定期存款、储蓄存款等构成。可以用M2增速判断货币政策松紧程度是否合适和有效。

  货币政策工具分为一般性工具和选择性工具,一般性工具用于调节货币供应总量,选择性工具用于有选择地调节特殊领域的信用行为。

  一般性货币政策工具包括公开市场操作、法定存款准备金和再贴现。

  选择性货币政策工具包括利率限制、信用配额、流动性比率限制、对金融企业窗口指导等。按调控方式的不同,选择性货币政策工具可分为直接信用控制和间接信用控制两类。

  公开市场操作是指中央银行通过买进或卖出有价证券,吞吐基础货币,调节货币供应量的活动。存款准备金率政策的真实效用体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。

  信贷政策与货币政策的关系

  货币政策主要着眼于调控总量;信贷政策主要着眼于解决经济结构问题,通过引导信贷投向,调整信贷结构,促进产业结构调整和区域经济协调发展。

  从调控手段看,货币政策调控工具更市场化一些;而信贷政策的有效贯彻实施,不仅要依靠经济手段和法律手段,必要时还须借助行政性手段和调控措施。

  《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》按照“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求,提出了一系列鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施。

  按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则,确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态的监管分工,落实了监管责任,明确了业务边界。

  普惠金融基本含义是:一个能够有效地、全方位地为社会所有阶层和群体(尤其是贫困、低收入人口)提供服务的金融体系。

  《推进普惠金融发展规划(2016-2020年)》指出:普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则,以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。

  我国普惠金融发展仍存在一些薄弱环节和制约因素,有必要从推进金融基础设施建设、加强金融知识教育与金融消费者权益保护三个方面进一步优化普惠金融发展环境,使广大人民群众共享金融改革发展成果。