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　　1、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于( )的主要内容。

　　A.成立股份公司

　　B.上市前辅导

　　C.促销和发行

　　D.股票上市及后续

　　正确答案是：C

　　解析：股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告，进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。

　　2、关于国有股权非上市转让的特殊要求，说法正确的是().

　　A.各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项

　　B.股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计

　　C.股权转让原则上通过二级市场公开进行

　　D.交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清，不可分期付款

　　正确答案是：B

　　解析：国有股权非上市转让的特殊要求具体如下：

　　(1)国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。

　　(2)股权转让事项经批准后，由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。

　　(3)股权转让原则上通过产权市场公开进行。

　　(4)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。金额较大、一次付清确有困难的，可以采取分期付款方式。

　　(5)由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序,在涉及国有股权转让协议的效力时， 并非签订就生效，需要附加生效条件，在前期的审批、评估各项工作完成后，获得各部门批准后方能生效。

　　3、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是( )。

　　A.股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量

　　B.资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到

　　C.价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额

　　D.买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险

　　正确答案是：D

　　解析：D项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量。价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额。最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到。

　　4、( )是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。

　　A.按基金分配

　　B.按利润分配

　　C.按项目逐笔分配

　　D.按单一项目分配

　　正确答案是：D

　　解析：按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出收入，管理人都参与收益分配。按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。

　　5、下列关于股权投资基金份额净值的说法，不正确的是( )。

　　A.是衡量基金申购、赎回价格的基础

　　B.是计算投资者申购基金份额的基础

　　C.通过基金资产总值除以基金总份额获得

　　D.是计算投资者赎回基金金额的基础

　　正确答案是：C

　　解析：C项说法错误，股权投资基金份额净值通过基金资产净值除以基金总份额获得，而从基金全部资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值，用公式表示即：基金资产净值=基金资产-基金负债;股权投资基金份额净值是衡量基金申购、赎回价格的基础;是计算投资者申购基金份额的基础;是计算投资者赎回基金金额的基础。

　　6、下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是( )。

　　A.基金的推介属于募集行为

　　B.基金的赎回(退出)活动不属于募集行为

　　C.基金份额(权益)的发售属于募集行为

　　D.基金份额(权益)的认/申购(认缴)属于募集行为

　　正确答案是：B

　　解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。具体包括推介基金、发售基金份额办理、投资者认/申购(认缴)、份额登记、赎回(退出)等活动。

　　7、尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，()应编写完整的投资建议书。

　　A.基金管理人

　　B.项目投资经理

　　C.基金托管人

　　D.投资者

　　正确答案是：B

　　解析：本题答案为B，尽职调查认为符合投资要求的企业与项目，项目投资经理应编写完整的投资建议书;基金管理人(基金管理公司)，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构;基金托管人是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产;投资者是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人。广义的投资者包括公司股东、债权人和利益相关者。狭义的投资者指的就是股东。

　　8、在股权投资财务尽调中，一般不作为其重点事项的是( )。

　　A.收入与成本确认

　　B.折旧摊销

　　C.关联交易

　　D.历史沿革

　　正确答案是：D

　　解析：财务尽职调查在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。D项属于业务尽调的内容。

　　9、以下关于估值方法说法正确的是( )。

　　A.相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法

　　B.折现现金流法常见于杠杆收购和破产投资策略

　　C.成本法主要多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金

　　D.清算价值法作为一种辅助方法

　　解析：相对估值种类最多，是早期创业投资基金较常用的方法;折现现金流法多用于以成长和成熟阶段企业作为投资标的的中后期创投基金和并购基金;成本法主要作为一种辅助方法存在;清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。

　　10、下列选项中，不属于公司型股权投资基金解散清算的原因是( )。

　　A.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现

　　B.董事会决定解散

　　C.因公司合并或者分立需要解散

　　D.依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销

　　正确答案是：B

　　解析：根据《中华人民共和国公司法》第一百八十条，公司解散的原因包括：①公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现;②股东会或者股东大会决议解散;③因公司合并或者分立需要解散; ④依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;⑤人民法院依照《公司法》第一百八十二条的规定予以解散，即公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东，可以请求人民法院解散公司。

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　　1、(　　)的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

　　A.美国研究与发展公司

　　B.美国小企业管理局

　　C.小企业投资公司计划

　　D.美国创业投资协会

　　答案：D

　　解析：美国创业投资协会的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业;1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金;1953年，美国小企业管理局(SBA)成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责;1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”(SBIC)，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。

　　2、下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是( )。

　　A.基金的推介属于募集行为

　　B.基金的赎回(退出)活动不属于募集行为

　　C.基金份额(权益)的发售属于募集行为

　　D.基金份额(权益)的认/申购(认缴)属于募集行为

　　答案：B

　　解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。具体包括推介基金、发售基金份额办理、投资者认/申购(认缴)、份额登记、赎回(退出)等活动。

　　3、在完成基金风险提示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。这属于股权投资基金募集流程中的( )步骤。

　　A.特定对象的确定

　　B.投资者适当性匹配

　　C.基金风险揭示

　　D.合格投资者确认

　　答案：D

　　解析：合格投资者确认：在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。

　　投资者适当性匹配：募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

　　基金风险揭示：在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示基金风险，并与投资者签署风险揭示书。

　　合格投资者确认：在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。

　　4、股权投资基金对于目标企业的估值存在不确定性，为了应对估值风险，有时会在投资协议中约定( )。

　　A.估值条款

　　B.估值调整条款

　　C.保护性条款

　　D.保密条款

　　答案：B

　　解析：股权投资基金对于目标企业的估值主要依据企业现时的经营业绩以及对未来经营业绩的预测，因此这种估值存在一定的不确定性，为了应对估值风险，股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款。

　　5、股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行的定期信息披露包括(　　)。

　　Ⅰ.月度信息披露

　　Ⅱ.季度信息披露

　　Ⅲ.年度信息披露

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：B

　　解析：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行日常经营信息的定期信息披露和重大事项的即时披露。定期信息披露包括季度信息披露、年度信息披露。

　　6、股权投资基金托管机构要履行的职责不包括( )。

　　A.安全保管财产

　　B.办理银行账户

　　C.复核审查资产净值

　　D.开展投资监督

　　答案：B

　　解析：股权投资基金托管，是指有依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召开基金份额持有人大会等职责的行为。

　　7、关于管理人内部控制的原则，说法错误的是(　　)。

　　A.全面性原则：内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、 投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节

　　B. 独立性原则：组织结构应当权责分明、相互制约

　　C.执行有效原则：通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行

　　D.成本效益原则：以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况

　　答案：B

　　解析：管理人内部控制的原则主要包括：

　　(1)全面性原则。内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。

　　(2)相互制约原则。组织结构应当权责分明、相互制约。

　　(3)执行有效原则。通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

　　(4)独立性原则。各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。

　　(5)成本效益原则。以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。

　　(6)适时性原则。股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

　　8、创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的( )在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.70%

　　答案：D

　　解析：《企业所得税法实施条例》第九十七条规定，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

　　9、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》自(　　)年2月7日起施行。

　　A.2013

　　B.2014

　　C.2015

　　D.2016

　　答案：B

　　解析：《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》自2014年2月7日起施行。

　　10、关于私募投资基金的投资者评估，说法错误的有(　　)。

　　A.募集机构3年后再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估

　　B.同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估

　　C.投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估

　　D.投资私募投资基金，投资者应对自身风险承担能力在3年内不发生重大变化做出书面保证

　　答案：D

　　解析：《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条规定，投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。