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　　1.私募股权投资基金的组织结构不包括(　)。

　　A.会员制

　　B.有限合伙制

　　C.公司制

　　D.信托制

　　【答案】A

　　【解析】私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构，会员制不属于私募股权投资基金的组织结构。

　　2.下列不属于短期政府债券的特点的是(　)。

　　A.利息免税

　　B.流动性强

　　C.收益率较高

　　D.违约风险小

　　【答案】C

　　3.在无保证债券中，受偿等级最高的是(　)，这也是公司债的主要形式。

　　A.优先无保证债券

　　B.优先次级债券

　　C.次级债券

　　D.劣后次级债券

　　【答案】A

　　4.合格境内机构投资者基金的风险不包括(　)。

　　A.汇率风险

　　B.国别风险

　　C.税务风险

　　D.管理风险

　　【答案】D

　　5.在我国，对(　)从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　A.非银行金融机构

　　B.企业

　　C.证券投资基金

　　D.基金公司

　　【答案】C

　　6.如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券基金的资产净值约(　)。

　　A.上升4%

　　B.上升6%

　　C.下降4%

　　D.下降5%

　　【答案】C

　　【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。

　　7.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是(　)。

　　A.贝塔系数

　　B.期望值

　　C.权重

　　D.协方差

　　【答案】A

　　8.下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是(　)。

　　A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

　　B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值

　　C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率

　　D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

　　【答案】C

　　【解析】一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。

　　9.(　)是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。

　　A.成交量加权平均价格算法

　　B.时间加权平均价格算法

　　C.跟量算法

　　D.执行偏差算法

　　【答案】B

　　10.(　)是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

　　A.份额投资

　　B.现金分红

　　C.分红再投资

　　D.基金份额分拆

　　【答案】D

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　　11.若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的(　)倍。

　　A.5 B.10

　　C.20 D.50

　　【答案】C

　　12.大宗商品的分类不包括(　)。

　　A.能源类

　　B.基础原材料类

　　C.黄金

　　D.农产品

　　【答案】C

　　【解析】C项应为贵金属类。

　　13.现金流量表的基本结构分为(　)。

　　Ⅰ.净现金流

　　Ⅱ.经营活动产生的现金流量

　　Ⅲ.投资活动产生的现金流量

　　Ⅳ.筹资活动产生的现金流量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

　　14.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的(　)。

　　A.90%

　　B.80%

　　C.70%

　　D.60%

　　【答案】A

　　【解析】《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次;封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

　　15.以下关于基金估值方法的表述，错误的是(　)。

　　A.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值

　　B.交易所上市交易的债券采用估值技术确定公允价值

　　C.对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值

　　D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值

　　【答案】B

　　【解析】交易所发行未上市品种的估值：

　　①首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量;

　　②送股、转增股、配股和公升增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;

　　③非公开发行有明确锁定期的股票。

　　16.—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为(　)。

　　A.10%

　　B.30%

　　C.50%

　　D.100%

　　【答案】C

　　【解析】风险敞口(risk exposure)是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。例如，一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为50%;从行业角度看，投资于信息行业的比例为30%，那么这个组合对该行业的风险敞口为30%;从个股角度看，投资于苹果公司股票占比10%，那么该组合对该股票的风险敞口是10%。在某些多因子模型中，可以用偏离均值多少个标准差来衡量对该因子的风险敞口。

　　17.基金的存款利息收入计提方式为(　)。

　　A.按周计提

　　B.按月计提

　　C.按日计提

　　D.按季计提

　　【答案】C

　　【解析】利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。

　　18.(　)是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

　　A.标的资产

　　B.交易单位

　　C.交易总量

　　D.结算总量

　　【答案】B

　　【解析】交易单位，又称合约规模(contract size)，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。

　　19.根据基金的分类标准，正确的是(　)。

　　Ⅰ.80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金

　　Ⅱ.80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金

　　Ⅲ.8o%以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金

　　Ⅳ.80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】基金的分类标准如下：

　　①80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;

　　②80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金;

　　③仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金;

　　④80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金;

　　⑤投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第①项、第②项、第④项规定的，为混合基金;

　　⑥中国证监会规定的其他基金类别。

　　20.“自上而下”的层次分析法的第三步是(　)。

　　A.行业分析

　　B.宏观经济分析

　　C.公司内在价值与市场价格分析

　　D.经济周期分析

　　【答案】C

　　【解析】“自上而下”分析法为“宏观——行业——个股”，第三步分析最微观的部分。