一、单项选择题

　　1、企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需用量为100千克，假设没有保险储备，那么企业在库房尚存(　)千克存货时，就应当再次订货。

　　A、1000

　　B、1080

　　C、920

　　D、1020

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 再订货点=10×100=1000(千克)。

　　2、下列各项中，属于商业信用筹资方式的是(　)。

　　A、发行短期融资券

　　B、应付账款筹资

　　C、短期借款

　　D、融资租赁

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。商业信用的形式包括：应付账款、应付票据、应计未付款和预收货款，所以本题正确答案为B。

　　3、某企业按照“3/10，n/50”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为(　)。

　　A、20.41%

　　B、24.65%

　　C、27.84%

　　D、20%

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 放弃现金折扣的机会成本=[3%/(1-3%)]×[360/(50-10)]=27.84%。

　　4、短期融资券发行和交易的对象是(　)。

　　A、非机构投资者

　　B、银行间债券市场的机构投资者

　　C、大型上市公司

　　D、集团企业

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。

　　5、下列各项中，属于短期融资券筹资特点的是(　)。

　　A、筹资成本较低

　　B、筹资弹性比较大

　　C、筹资条件比较宽松

　　D、筹资数额比较小

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 发行短期融资券筹资的特点主要有：(1)筹资成本较低;(2)筹资数额比较大;(3)发行条件比较严格。所以，本题的答案为选项A。

　　6、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为(　)。

　　A、5.8%

　　B、6.4%

　　C、6.8%

　　D、7.3%

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 实际利率=5.8%/(1-15%)×100%=6.8%。

　　7、下列各项中，不属于存货储存成本的是(　)。

　　A、存货仓储费用

　　B、存货破损和变质损失

　　C、存货储备不足而造成的损失

　　D、存货占用资金的应计利息

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。

　　8、某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为(　)。

　　A、8.30%

　　B、12%

　　C、8%

　　D、16%

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 在加息法下，由于贷款本金分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的一半，却支付了全额利息。这样企业所负担的实际利率便要高于名义利率大约1倍。

　　二、多项选择题

　　1、短期借款成本的高低主要取决于(　)。

　　A、债务人的支付能力

　　B、债权人的要求

　　C、贷款利率的高低

　　D、利息的支付方式

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。

　　2、关于存货陆续供应和使用模型，下列说法中正确的有(　)。

　　A、存货边送边用

　　B、建立在存货一次全部入库的假设之上

　　C、送货期内平均库存量=经济批量/2

　　D、需要对经济订货的基本模型做一些修正

　　【正确答案】 AD

　　【答案解析】 经济订货基本模型是建立在存货一次全部入库的假设之上的。事实上，各批存货一般都是陆续入库，库存量陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下，需要对经济订货的基本模型做一些修正。选项AD正确，选项B不正确;送货期内平均库存量=(Q-Q/P×d)/2，选项C不正确。

　　3、下列关于流动负债的说法中，正确的有(　)。

　　A、流动负债的一个主要作用是为季节性行业的流动资产进行融资

　　B、为了满足增长的需要，一个季节性企业必须增加存货和(或)应收账款

　　C、流动负债是为流动资产中的临时性的、非季节性的增长进行融资的主要工具

　　D、流动负债的一个经营劣势是需要持续的重新谈判或滚动安排负债

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 流动负债是为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具。所以选项C的说法不正确。

　　4、在存货经济订货量基本模型中，导致经济订货量减少的因素有(　)。

　　A、存货年需要量减少

　　B、单位缺货成本降低

　　C、存货单位变动储存成本增加

　　D、每次订货的变动成本增加

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 在存货经济订货量基本模型中，不允许缺货，因此不选B;经济订货量=(2×存货年需要量×每次订货的变动成本/单位存货变动储存成本)1/2，由此可知A、C是答案，D不是答案。

　　5、存货的缺货成本包括(　)。

　　A、材料供应中断造成的停工损失

　　B、产成品缺货造成的拖欠发货损失

　　C、丧失销售机会的损失

　　D、存货占用资金的应计利息

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货占用资金的应计利息属于变动储存成本。

　　6、下列关于商业信用筹资特点的说法中正确的有(　)。

　　A、商业信用容易获得

　　B、企业一般不用提供担保

　　C、商业信用筹资成本较低

　　D、容易恶化企业的信用水平

　　【正确答案】 ABD

　　【答案解析】 商业信用筹资的优点：(1)商业信用容易获得;(2)企业有较大的机动权;(3)企业一般不用提供担保。

　　商业信用筹资的缺点：(1)商业信用筹资成本高;(2)容易恶化企业的信用水平;(3)受外部环境影响较大。

　　三、判断题

　　1、在我国，目前发行和交易的是金融企业的融资券。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。

　　2、由于当前部分企业的存货管理已经实现计算机自动化管理，所以要实现存货为零的目标比较容易。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 生产过程中需要的原材料和在产品，是生产的物质保证，为保障生产的正常进行，必须储备一定量的原材料，否则可能会造成生产中断、停工待料现象，尽管当前部分企业的存货管理已经实现计算机自动化管理，但要实现存货为零的目标实属不易。

　　3、应付账款是供应商给企业的一种商业信用，采用这种融资方式是没有成本的。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。商业信用条件通常包括以下两种：第一，有信用期，但无现金折扣。第二，有信用期和现金折扣。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是很高的。

　　4、根据存货经济订货批量基本模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 存货经济订货批量基本模型中，经济订货批量是能使变动订货成本与变动储存成本相等的订货批量。订货成本=固定订货成本+变动订货成本，储存总成本=变动储存成本+固定储存成本，所以本题的说法不正确。

　　5、存货管理的目标，就是要尽力降低存货成本。 (　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。

　　6、建立保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 建立保险储备可以使企业避免缺货或供货中断造成的损失，但存货平均储备量加大却会使存货的持有成本升高。研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货损失和保险储备的持有成本之和最小。

　　7、在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。最佳的保险储备应该是使缺货损失达到最低。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的储存成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

　　8、按发行方式分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券;按照发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。

　　9、适时制库存控制系统进一步的发展被应用于企业整个生产管理过程中——集开发、生产、库存于一体，大大提高了企业运营管理效率。(　)

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 适时制库存控制系统进一步的发展被应用于企业整个生产管理过程中——集开发、生产、库存和分销于一体，大大提高了企业运营管理效率。

　　四、计算分析题

1、某企业从银行取得借款200万元(名义借款额)，期限一年，名义利率8%。

　　要求：计算下列几种情况下的实际利率：

<1> 、收款法付息;

　　【正确答案】 实际利率=名义利率=8%(1分)

　　【该题针对“短期借款(综合)”知识点进行考核】

<2> 、贴现法付息;

　　【正确答案】 实际利率=8%/(1-8%)=8.70%(1分)

<3> 、银行规定的补偿性余额为10%;

　　【正确答案】 实际利率=8%/(1-10%)=8.89%(1分)

<4> 、银行规定的补偿性余额为10%，并按贴现法付息。

　　【正确答案】 补偿性余额=200×10%=20(万元)

　　贴现法付息=200×8%=16(万元)

　　实际可供使用的资金=200-20-16=164(万元)(1分)

　　实际利率=16/164×100%=9.76%

　　或8%/(1-8%-10%)=9.76%(1分)

2、东方公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，从发出订单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：

到货延迟天数	0	1	2	3
概率	0.6	0.25	0.1	0.05

　　假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。

　　要求：

<1> 、计算甲零件的经济订货批量;

　　【正确答案】 经济订货批量= [(2×3600×72)÷4]1/2=360(件)(0.5分)

<2> 、计算最小存货成本;

　　【正确答案】 最小存货成本=(2×3600×72×4)1/2=1440(元)(0.5分)

<3> 、计算每年订货次数;

　　【正确答案】 每年订货次数=3600/360=10(次)(0.5分)

<4> 、计算交货期内的平均每天需要量;

　　【正确答案】 交货期内的平均每天需要量=3600/360=10(件)(0.5分)

<5> 、确定最合理的保险储备量和再订货点。

　　【正确答案】 如果延迟交货1天，则交货期为10+1=11(天)，交货期内的需要量=11×10=110(件)，概率为0.25

　　如果延迟交货2天，则交货期为10+2=12(天)，交货期内的需要量=12×10=120(件)，概率为0.1

　　如果延迟交货3天，则交货期为10+3=13(天)，交货期内的需要量=13×10=130(件)，概率为0.05(0.5分)

①保险储备B=0时，再订货点R=10×10=100(件)

S=(110-100)×0.25+(120-100)×0.1+(130-100)×0.05=6(件)

TC(S，B)=6×5×10+0×4=300(元)(0.5分)

②保险储备B=10时，再订货点R=100+10=110(件)

S=(120-110)×0.1+(130-110)×0.05=2(件)

TC(S，B)=2×5×10+10×4=140(元)(0.5分)

③保险储备B=20时，再订货点R=100+20=120(件)

S=(130-120)×0.05=0.5(件)

TC(S，B)=0.5×5×10+20×4=105(元)(0.5分)

④保险储备B=30时，再订货点R=100+30=130(件)

S=0

TC(S，B)=30×4=120(元)(0.5分)

　　通过比较得出，最合理的保险储备为20件，再订货点为120件。(0.5分)