三、一级市场和二级市场

　　(一)一级市场：又称发行市场或初级市场，是指新发行的证券等金融工具最初从发行者手中转移到投资者手中的市场。

　　(二)二级市场：又称流通市场或次级市场，是指已经发行的证券进行转让、交易的市场。

　　四、公募和私募

　　(一)公募基金

　　(1)定义：公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。

　　(2)特征：公募基金主要具有如下特征：可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定；投资金额要求低，适宜中小投资者参与;必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。

　　(二)私募基金

　　(1)定义：私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金，私募基金又称非公开募集基金。

　　(2)特征：与公募基金相比，私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。投资金额要求高，风险较大，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束并接受监管部门的严格监管相比，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。