第四章 金融市场

　　一、单项选择题

　　1、同业拆借主要是满足(　)的需求。

　　A、中央银行货币政策调控

　　B、商业银行贷款

　　C、商业银行投资

　　D、金融机构临时资金不足

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查同业拆借市场。同业拆借市场是指具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。

　　【该题针对“票据市场、同业拆借市场”知识点进行考核】

　　2、某笔拆借业务期限为4个月，拆借金额为500万元，利息为5万元，该笔业务的年拆借利率为(　)。

　　A、0.33%

　　B、3%

　　C、1%

　　D、4%

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查货币市场主要指标。拆借利率=(拆借利息/拆借本金)×(360/拆借天数)×100%=(5/500)×(360/120)×100%=3%。

　　【该题针对“货币市场主要指标”知识点进行考核】

　　3、某企业持面额100万元、尚有3个月到期的商业票据到银行办理贴现，银行扣收贴现利息2.5万元后将余额付给该企业，则贴现率为(　)。

　　A、10%

　　B、1%

　　C、2%

　　D、5%

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查货币市场主要指标。年贴现率=(2.5/100)×(360/90)×100%=10%。

　　【该题针对“货币市场主要指标”知识点进行考核】

　　4、对国债回购交易利率的长期变动起决定作用的是(　)。

　　A、基准利率

　　B、市场利率

　　C、银行利率

　　D、实际利率

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查国债回购交易利率。银行利率对国债回购交易利率的长期变动起决定作用，两者呈同方向变动。

　　【该题针对“货币市场主要指标”知识点进行考核】

　　5、某笔拆借业务期限为6个月，拆借金额为500万元，利息为5万元，该笔业务的年拆借利率为(　)。

　　A、1%

　　B、2%

　　C、0.33%

　　D、4%

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查同业拆借利率。拆借利率=拆借利息/拆借本金×360/拆借天数×100%=5/500×360/180×100%=2%。

【该题针对“货币市场主要指标”知识点进行考核】

　　6、下列关于上海银行间同业拆放利率的说法中，不正确的是(　)。

　　A、算术平均利率

　　B、复利计算

　　C、无担保

　　D、批发性利率

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查同业拆借利率。上海银行间同业拆放利率是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

　　【该题针对“货币市场主要指标”知识点进行考核】

　　7、协议双方约定在将来某一特定时间按约定的条件(价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议是(　)。

　　A、金融远期合约

　　B、金融期货合约

　　C、金融互换合约

　　D、金融期权合约

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查金融期货。金融期货合约是指协议双方约定在将来某一特定的时间按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的标准化协议。

　　【该题针对“金融期货”知识点进行考核】

　　8、以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和称为(　)。

　　A、金融市场

　　B、资本市场

　　C、货币市场

　　D、金融衍生品市场

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查金融市场的概念。金融市场是资金融通的市场，是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　9、按(　)可将金融市场分为发行市场和流通市场。

　　A、金融交易的性质

　　B、金融商品的融资期限

　　C、金融交易的场所

　　D、金融交易的交割时间

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查金融市场的分类。按金融交易的性质，可将金融市场分为发行市场和流通市场。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　10、金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是(　)。

　　A、供求机制

　　B、价格机制

　　C、竞争机制

　　D、市场机制

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查金融市场的分类。金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。它说明了如何通过这些资产的定价过程在市场的各个参与者之间合理地分配风险和收益。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　11、按(　)可将金融市场分为即期市场和远期市场。

　　A、金融商品的融资期限

　　B、金融交易的性质

　　C、金融交易的场所

　　D、金融交易的交割时间

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查金融市场的分类。按金融交易的交割时间，可将金融市场分为即期市场和远期市场。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　12、新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场是(　)。

　　A、初级市场

　　B、次级市场

　　C、交易所交易市场

　　D、场外交易市场

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查金融市场的分类。发行市场又称一级市场或初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场，包括筹资规划、创设证券及推销证券等一系列活动。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　13、流通市场的核心是(　)。

　　A、投资银行

　　B、经纪人

　　C、证券商

　　D、证券交易所

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查发行市场和流通市场。证券交易所因其独特的交易特征成为流通市场的核心。

　　【该题针对“金融市场的分类”知识点进行考核】

　　14、交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格(如汇率、利率或股票价格等)，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约是(　)。

　　A、金融远期合约

　　B、金融期货合约

　　C、金融互换合约

　　D、金融期权合约

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查金融远期合约。金融远期合约，是指交易双方约定在未来某一确定时间，按照事先商定的价格(如汇率、利率或股票价格等)，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约。

　　【该题针对“衍生金融工具概述、金融远期合约”知识点进行考核】

　　15、金融衍生工具的基础变量种类繁多，下列不属于的是(　)。

　　A、利率

　　B、汇率

　　C、价格指数

　　D、货币

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查衍生金融工具。金融衍生工具的基础变量种类繁多，主要有利率、汇率、通货膨胀率、价格指数、各类资产价格及信用等级等。

　　【该题针对“衍生金融工具概述、金融远期合约”知识点进行考核】

　　16、投资者担心利率上升给自己带来损失时可通过(　)进行套期保值，以便将未来借款利率固定在某一水平上。

　　A、货币互换

　　B、卖出利率期货

　　C、买入远期利率协议

　　D、卖出利率期权

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查金融远期合约。远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。

　　【该题针对“衍生金融工具概述、金融远期合约”知识点进行考核】

　　17、下列关于货币市场的说法中，不正确的是(　)。

　　A、票据的发行价格通常低于票据面额

　　B、我国同业拆借市场最短期限为1天

　　C、证券回购的利率一般比同业拆借利率高

　　D、回购市场上交易的证券主要是国债

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查货币市场。由于证券回购采取了证券抵押的形式，所以其利率一般比同业拆借利率低。

　　【该题针对“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点进行考核】

　　18、回购市场上交易的证券主要是(　)。

　　A、股票

　　B、基金

　　C、国债

　　D、票据

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查证券回购市场。回购市场上交易的证券主要是国债。

　　【该题针对“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点进行考核】

　　19、某商业银行在出售国债的同时，与买方约定于若干天后以双方事先商定的价格再将等量的国债买回，这种融资方式称为(　)。

　　A、同业拆借

　　B、票据贴现

　　C、期货交易

　　D、回购交易

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查证券回购市场。证券回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所，市场活动由回购与逆回购组成。回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

　　【该题针对“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点进行考核】

　　20、具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年内还本付息的债务融资工具是(　)。

　　A、银行票据

　　B、可转让定期存单

　　C、短期融资券

　　D、可转换债券

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查企业短期融资券市场。短期融资券市场是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一年内还本付息的债务融资工具。

　　【该题针对“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点进行考核】

21、企业发行短期融资券应在(　)注册。

　　A、中国证监会

　　B、中国银监会

　　C、中国银行间市场交易商协会

　　D、中央国债登记结算有限责任公司

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查企业短期融资券市场。企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算。

　　【该题针对“证券回购、大额可转让定期存单、企业短期融资券市场”知识点进行考核】

　　22、股票中最普遍和最主要的形式是(　)。

　　A、普通股

　　B、优先股

　　C、记名股票

　　D、不记名股票

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查证券市场的交易对象。普通股是股票中最普遍和最主要的形式。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　23、按(　)的不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。

　　A、组织形态

　　B、投资对象

　　C、投资目标

　　D、筹集方式

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查证券投资基金。按组织形态的不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　24、面额为100元的可转换债券的转换比例是5，则其转换价格为(　)元。

　　A、5

　　B、20

　　C、50

　　D、500

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查可转换债券。转换价格=可转换债券面额/转换比例=100/5=20。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　25、按照公司法组成的以营利为目的的投资于有价证券的投资公司是(　)。

　　A、公司型基金

　　B、契约型基金

　　C、封闭式基金

　　D、开放式基金

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查证券投资基金。公司型基金是按照公司法组成的以营利为目的的投资于有价证券的投资公司。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　26、某投资者购买了2000份A公司的可转换债券，每份面额为100元，转换价格为40元，该投资者在规定期限内可换得股票(　)股。

　　A、2000

　　B、4000

　　C、5000

　　D、8000

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查证券市场交易对象。转换比例=可转换债券面额÷转换价格。2000*100/40=5000。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　27、政府、企业、金融机构等为筹集资金而发行的约定在一定期限内还本付息的有价证券是(　)。

　　A、票据

　　B、债券

　　C、股票

　　D、投资基金

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查债券。债券是政府、企业、金融机构等为筹集资金而发行的约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　28、N股是我国股份公司在(　)上市的股票。

　　A、新加坡

　　B、纽约

　　C、香港

　　D、伦敦

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股票的种类。N股是我国股份公司在纽约上市的股票。

　　【该题针对“证券市场的交易对象”知识点进行考核】

　　29、用债券的票面收益除以债券当时的市场价格而得出的收益率是(　)。

　　A、票面收益率

　　B、当期收益率

　　C、持有期收益率

　　D、到期收益率

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查资本市场主要指标。当期收益率是用债券的票面收益除以债券当时的市场价格而得出的收益率。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　30、某股票上一交易日和当日最后一笔成交价格分别是10元和10.5 元。则该股票的日涨跌幅为(　)。

　　A、4.76%

　　B、0.5%

　　C、5%

　　D、2.5%

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查资本市场的主要指标。涨跌幅是指某股票的涨跌与上一交易日收盘价的比率，即(10.5-10)/10=5%。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　31、世界上历史最悠久、影响最大、久负盛名的股价指数是(　)。

　　A、恒生指数

　　B、日经股价指数

　　C、《金融时报》股价指数

　　D、道·琼斯股价指数

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查资本市场的主要指标。道·琼斯股价指数是世界上历史最悠久、影响最大、久负盛名的股价指数。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　32、沪深300指数，是沪、深证券交易所联合发布的反映(　)市场整体走势的指数。

　　A、N股

　　B、A股

　　C、B股

　　D、H股

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查资本市场的主要指标。沪深300指数，是沪、深证券交易所联合发布的反映A股市场整体走势的指数。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　33、一般没有折价发行方式的是(　)。

　　A、短期债券

　　B、中期债券

　　C、长期债券

　　D、中长期债券

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查债券价格及其收益率。长期债券一般没有折价发行方式。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　34、与股票交易的价格相比，债券交易价格的波动幅度(　)。

　　A、与之相同

　　B、小于前者

　　C、大于前者

　　D、几乎为0

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查资本市场主要指标。债券交易价格即债券的市场价格、实际成交的价格，是债券发行后在流通市场上投资者之间买卖转让的价格，也称为债券的行市。与股票交易价格一样，债券交易价格也是事先难以确定的，但其波动幅度要比股票交易价格小得多。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　35、某A股上市公司共发行股票1000万股，2015年年末实现税后利润5000万元。2015年12月31日该公司股票收盘价为87元，该时刻其市盈率为(　)。

　　A、16.4

　　B、17.4

　　C、18.4

　　D、19.4

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查资本市场主要指标。市盈率=股价/每股税后利润=87/(5000÷1000)=17.4。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　36、假定某股票当期的股价为12元，上一年度的每股税后利润为0.5元，则该股票的市盈率是(　)。

　　A、6

　　B、12

　　C、12.5

　　D、24

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查市盈率。市盈率=股价/每股税收利润=12/0.5=24。

　　【该题针对“资本市场主要指标”知识点进行考核】

　　37、下列不属于金融互换的主要功能的是(　)。

　　A、降低筹资者的融资成本或提高投资者的资产收益

　　B、管理资产负债组合中的利率风险和汇率风险

　　C、金融互换为中间业务，可以逃避外汇管制

　　D、逃避外汇管制、利率管制及税收限制

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查金融互换。选项C错误，金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。

　　【该题针对“金融互换、信用衍生品”知识点进行考核】

　　38、下列关于信用衍生品的说法中，不正确的是(　)。

　　A、是指以贷款或债券的信用作为基础资产的金融衍生工具

　　B、本质上代表一系列远期合约

　　C、在这一合约下，交易双方对约定金额的支付取决于贷款或债券支付的信用状况

　　D、实质是一种双边金融合约安排

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查信用衍生品。选项B错误，货币互换本质上代表一系列远期合约。

　　【该题针对“金融互换、信用衍生品”知识点进行考核】

　　39、关于金融期权，下列说法错误的是(　)。

　　A、期限越长，期权价格越低

　　B、行情看涨，看涨期权的价格要高

　　C、行情看涨，看跌期权的价格要低

　　D、价格波动幅度大、频率快，涨跌频繁，比较活跃，期权价格相对要高

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查金融期权。期限越长，买方选择余地越大，所以期权价格越高。

　　【该题针对“金融期权”知识点进行考核】

　　40、购买(　)的获利机会多，但期权费用也较高。

　　A、债券

　　B、看涨期权

　　C、看跌期权

　　D、双向期权

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查金融期权。购买双向期权的获利机会多，但期权费用也较高。

　　【该题针对“金融期权”知识点进行考核】